DeFi commence à passer d’un marché de niche à la finance grand public

En un an, la valeur totale de l’Ether (ETH) verrouillé sur les marchés DeFi est passée de 317 millions de dollars à plus d’un milliard de dollars. Avec l’augmentation du niveau d’activité dans le secteur du marché, la prochaine progression logique semble être axée sur la généralisation des solutions DeFi..

Cependant, comme d’autres applications décentralisées, les protocoles DeFi ont toujours des problèmes d’utilisation parmi les utilisateurs quotidiens. Des facteurs tels que la liquidité et la gouvernance pourraient également avoir de sérieuses implications pour l’introduction des produits DeFi sur le marché financier au sens large..

Les produits de prêt occupant la plus grande majorité dans l’écosystème actuel DeFi, les développeurs de DApp doivent prendre en compte les problèmes du monde réel tels que le remboursement des prêts et les défauts de paiement. De plus, la volatilité des prix des crypto-monnaies qui servent de garantie peut exercer une pression importante sur le marché.

Actuellement, des solutions telles que les prêts multi-garantis et non garantis semblent gagner en popularité sur le marché. Cependant, ces systèmes pourraient encore nécessiter des tests de résistance plus robustes pour évaluer leur efficacité à faire face aux facteurs de stress internes et externes..

Outre la gestion de l’instabilité des prix, un marché DeFi plus large pourrait signifier un examen réglementaire plus rigoureux et une concurrence plus importante avec les systèmes financiers existants. Le marché de la cryptographie dans son ensemble continue d’être soumis à des normes réglementaires encore plus strictes, la lutte contre le blanchiment d’argent étant un objectif majeur pour les gouvernements du monde entier..

La croissance du marché DeFi franchit le cap du milliard de dollars

Comme indiqué précédemment par Cointelegraph, la valeur totale de l’ETH bloquée sur le marché DeFi a franchi la barre du milliard de dollars. Les données de la plate-forme d’analyse Defipulse.com révèlent que la valeur actuelle du marché représente une augmentation de près de 300% par rapport à il y a 12 mois.

Dans un e-mail à Cointelegraph, un porte-parole de la Maker Foundation a souligné le taux de croissance du marché DeFi, déclarant que le rythme est excitant, ajoutant: «Je pense que cela témoigne du désir humain partagé d’avoir plus de contrôle sur les éléments critiques de nos vies. , comme notre avenir financier et nos opportunités. » Akiva Lai, directeur produit de la plateforme de gouvernance et d’audit blockchain Maxonrow, a souligné la croissance significative du marché DeFi pour Cointelegraph. Selon Lai:

«C’est assez étonnant, pour être honnête. Un milliard de dollars de valeur DeFi verrouillée peut sembler minuscule par rapport au financement traditionnel, mais nous devons l’examiner pour ce qu’il pourrait être – pas ce qu’il est actuellement. Associé à la croissance fulgurante des produits de change, des produits dérivés aux services de jalonnement, il est tout à fait naturel que davantage d’utilisateurs exploitent les produits DeFi dans une recherche sans fin de rendement dans un contexte économique incertain de taux d’intérêt négatifs et de croissance lente. “

Selon les données de Defipulse, les prêts DApp occupent la plus grande part du marché DeFi MarketWatch prévoit que le marché des prêts atteindra une valeur de 8 000 milliards de dollars au cours des deux prochaines années. Pour Jonathan Loi, fondateur de la plateforme d’échange de produits dérivés Level01, le marché DeFi est sur la bonne voie pour une croissance continue. Dans une note privée adressée à Cointelegraph, Loi a déclaré que le rythme de la croissance était un vote de confiance, ajoutant:

«La majorité de la valeur est mise en jeu dans les protocoles de prêt: en raison de la nature garantie et transparente de ces protocoles avec un potentiel de dividende à la hausse, il devient attrayant pour les investisseurs, ce qui entraîne un rythme rapide d’adoption. D’autres secteurs tels que le trading financier gagnent également du terrain, comme en témoigne l’intérêt croissant pour les plates-formes de trading P2P directes qui facilitent le règlement transparent et autonome pour la négociation de contrats d’options. »

Les prêts détiennent la part du lion

En effet, le DAI stablecoin de MakerDAO représente plus de 60% du marché DeFi. Ainsi, les prêts contrôlent la plus grande majorité des activités de la finance décentralisée basée sur les EPF. Les autres principaux produits de prêt comprennent Compound, InstaDApp et dYdX.

La popularité des prêts sur le marché DeFi n’est pas une surprise, étant donné que le secteur total des prêts cryptographiques s’élève actuellement à environ 4,7 milliards de dollars. Comme indiqué précédemment par Cointelegraph, la présence de taux d’intérêt plus élevés dans le secteur stimule l’adoption.

La forte croissance de l’industrie des prêts cryptographiques survient malgré les conditions du marché baissier qui ont caractérisé la scène cryptographique en 2018 et 2019. Même avec la baisse de près de 90% de la garantie sous-jacente (généralement ETH), les produits de prêt crypto ont montré un certain degré de robustesse.

Les partisans des prêts DeFi espèrent qu’une telle résilience sera essentielle pour attirer un plus grand intérêt institutionnel sur le marché. Lai de Maxonrow est d’avis que les produits de prêt basés sur DeFi pourraient être des moteurs majeurs pour le marché dans son ensemble, déclarant à Cointelegraph:

«Les domaines d’impact les plus importants continueront probablement d’être les emprunts / prêts, car la dette fait partie intégrante d’une économie en croissance. Cependant, les prêts garantis empêchent toujours de nombreuses personnes plus pauvres d’accéder au système financier sans garantie à offrir, de sorte que les développements qui peuvent abaisser la barrière en termes de taux amicaux et peut-être de prêts crypto non garantis sont importants.

Avec une plus grande pénétration des prêts DeFi, certaines réalités du marché telles que les créances irrécouvrables et les défauts de paiement pourraient se concrétiser. Les développeurs et les entrepreneurs du secteur devront faire face aux effets de ces facteurs de stress non seulement sur leurs produits mais sur l’ensemble du marché de la cryptographie lorsqu’ils devront liquider la garantie couvrant la créance irrécouvrable..

Selon la Maker Foundation, il est de la responsabilité des prêteurs réglementés de faire preuve de diligence raisonnable tout en offrant des services aux clients. Dans le cadre de son courrier électronique à Cointelegraph, un porte-parole de la fondation a expliqué:

«Maker fournit les éléments de base ainsi que les freins et contrepoids intégrés aux organisations réglementées pour fournir des produits financiers tels que des prêts. Par conséquent, un initiateur de prêt réglementé intégrerait l’architecture de Maker pour émettre des prêts dont il est ultimement responsable de l’exploitation. Les initiateurs le feraient en sachant parfaitement que Maker utilise une collection de contrats intelligents pour garantir que le système du backend reste sécurisé et robuste. »

Pour Michael Gasiorek, responsable de la croissance de la plateforme de stablecoin TrustToken, les prêts surdimensionnés céderont la place à des prêts sous-garantis à mesure que les risques de marché seront mieux compris. En écrivant à Cointelegraph, Gasiorek a expliqué qu’ils devront être soutenus par quelque chose d’ajouté à la cryptographie, comme la réputation de l’historique des transactions / prêts, des informations Know Your Customer ou AML, ou conduire à la création d’un système de pointage de crédit:

«Ces opportunités ne deviendront courantes qu’une fois que les mécanismes, les rendements et les risques seront bien compris et se produiront très probablement lentement à mesure que les institutions (le vrai courant lorsqu’il s’agit d’octroyer des prêts à des quantités époustouflantes) regarderont les consommateurs avertis en cryptographie tester le marché et La technologie.”

DeFi passe à une adoption grand public

La question pour DeFi alors qu’il se dirige vers l’adoption par le grand public est de savoir si le marché émergent cherchera à déloger les systèmes hérités ou à fonctionner simultanément, peut-être même en collaboration avec la finance traditionnelle. Pour Lai, ce dernier semble le plus probable:

«Crypto et DeFi ne subvertiront pas la finance conventionnelle, ils coexisteront – avec certains composants hybrides partagés entre les deux. Qui sait, peut-être qu’à l’avenir, les banques s’appuieront sur les plates-formes de prêt DeFi pour gérer le remboursement, la garantie et les swaps de dette tout en construisant les coffres-forts de liquidité et les composants réglementaires (par exemple, KYC) sur leur back-end. “

Un marché DeFi mature offre la possibilité d’options plus flexibles pour les investisseurs de détail, certains produits présentant probablement des compromis utiles par rapport aux systèmes existants. Pour Alex Melikhov, PDG de la plate-forme Stablecoin Equilibrium, la marche de DeFi vers une plus grande adoption mondiale suit deux voies. Écrivant à Cointelegraph, Melikhov anticipe deux scénarios:

«Le premier est une adoption massive tant attendue qui va au-delà de l’approche commerciale. Ce scénario nécessite que les développeurs et les entrepreneurs DeFi aient plus de convivialité, une éducation communautaire plus large, une simplification UX, etc. À un moment donné, nous verrons des ménages ordinaires investir dans des pools de liquidités sur Compound. »

Selon Melikhov, la deuxième voie est plus sophistiquée et implique que les développeurs élargissent leur concentration de la création de primitives financières vers des offres plus avancées basées sur DeFi, comme les multiples extensions Dai déjà proposées..

Mais, pour parvenir à une adoption généralisée, DeFi pourrait également avoir besoin de simplifier la plupart des produits disponibles. À cette fin, les développeurs devront peut-être envisager des rampes d’accès qui facilitent la transition entre les systèmes fiat et des marchés plus numérisés..

Points douloureux pour la finance décentralisée

Alors que les développeurs et les entrepreneurs s’efforcent d’améliorer la pénétration du marché DeFi, ces DApp nécessitent encore du travail pour les rendre plus adaptés aux utilisateurs quotidiens. Plusieurs commentateurs conviennent que les améliorations de l’interface utilisateur intégrée à l’application restent un facteur clé non seulement pour les produits DeFi, mais aussi pour les DApps blockchain en général..

En ce qui concerne le problème, Lai a déclaré à Cointelegraph: “Le problème avec DeFi à l’heure actuelle est qu’il n’est vraiment utilisé que par les passionnés de cryptographie dans les pays développés.” De même, Gasiorek a identifié les problèmes d’interface utilisateur comme l’un des quatre points faibles de DeFi:

“L’expérience utilisateur doit être considérablement améliorée pour être utilisable par le profane non crypto à la fois de l’interface utilisateur et du niveau de« connaissances de départ requises ».”

Pour Gasiorek, dépasser l’obstacle de la convivialité permettra aux parties prenantes de se concentrer sur des questions telles que la liquidité, qui devient encore plus importante une fois que l’évolutivité augmente. Vient ensuite la nécessité de bien jauger les risques associés au marché et la création de dispositions réglementaires solides pour éviter l’apparition de problèmes comme une bulle de prêt de garantie crypto.

La croissance du marché DeFi a marqué l’un des principaux développements sur le marché de la cryptographie pour 2019. L’accent pour 2020 semble être la consolidation et davantage de gains qui pourraient mettre le secteur sous les projecteurs des régulateurs financiers, compte tenu du niveau d’attention accru être payé à l’espace crypto.

Mike Owergreen Administrator
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