Interessen for Ether-optioner overgår Bitcoin, kan føre ETH til nye højder

Ether (ETH) optioner har et fantastisk år med åben interesse for Deribit – det største marked for disse optioner – efter at have steget 315% til $ 158 millioner i løbet af de sidste to måneder og dermed bryde $ 150 millioner $ for første gang nogensinde.

Selvom Ether først kun kom til at tjene brugerne af Ethereum-platformen som en tegnebog til brug sammen med de apps, der er udviklet på platformen, er den i den seneste tid fremstået som den klare konkurrent til Bitcoin (BTC), der er den næststørste kryptokurrency ved markedsværdi.

Fremkomst af ETH-muligheder

ETH-optioner opstod for det meste i marts 2019, da Derbit lancerede Ether-derivater på sin børs, herunder optioner, futures og evigvarende. Næsten et år senere, efter Bitcoin-halvering og kryptos generelle 2020-prisrally, har Ether-optioner været den primære udvikling, der kom fra altcoin-siden af ​​branchen.

For at udnytte denne nye mulighed på markedet lancerede Chicago-baserede kryptobørs ErisX i andet kvartal de første USA-baserede Ether-futureskontrakter, som endda vil blive reguleret af Commodity Futures Trading Commission. Even-Malta-baserede børs OKEx har lanceret Ether-optioner for at komme ind i mixet, og de har fået handel trækkraft siden deres lancering i juni.

Som observeret af kryptoderivatanalysefirmaet Skew i februar har investorer gjort det forventet vækst på dette marked, når det er knyttet til BTC. Overholdelse af ETH / BTC-spændingen i seks måneders periode steg den implicitte volatilitet ved pengene til et seks måneders højdepunkt på 22%. Implicit volatilitet er standardafvigelsen for de afkast, som handlende forudser, og det repræsenterer markedets forventning om, hvor risikabelt et aktiv vil være i fremtiden. Spidsen antydede, at investorer forventede højere procentvise skift i ETH-prisen (i begge retninger) sammenlignet med BTC i løbet af de næste seks måneder.

ETH-BTC 6 måneders on-the-money volatilitet spredning

Vækst er ikke isoleret

Dette fænomen med Ether-optioner, der opfanger trækkraft i andet kvartal, er ikke unikt for altcoinet; det går hånd i hånd med BTC-optioner og kryptoderivater generelt, hvor markedet er vidne til rekordhøjder på $ 602 mia. i maj. Hvad der er interessant er, at ud over maj er investorinteressen for BTC-futures – det største BTC-derivat – begyndt at aftage.

I alt ETH-optioner åbner interesse

Den 12. juni ramte BTC-futures deres laveste niveau i 2020, mens åben interesse for Ether-optioner fortsatte med at stige til sin højeste tid. Luuk Strijers, handelschef for Deribit, diskuterede denne øgede interesse for Ether-muligheder med Cointelegraph og sagde:

”Vi ser øget interesse for ETH-optioner på grund af prisudvikling siden midten af ​​marts, nye firmaer, der kommer ind i optionen, og intensiveret salgsindsatsen fra vores partnere. Åben rente er på et højeste tidspunkt omkring USD 157 mio. Eller ~ 660.000 kontrakter, hvoraf 279.000 eller 42% udløber 26. juni 2020. ”

Selvom implikationerne af Ethereum 2.0s lancering er nuancerede, da det vil påvirke minearbejdere og investorer forskelligt, synes perspektivet på markedet at være positivt over for denne ændring, som også er lukrativ for markeds- og investorinteressen efter Bitcoin-halvering. Strijers tilføjede yderligere:

”Vi ser også en stigning i OTC-interesse, der resulterer i forhandlere, der afdækker Deribit, muligvis relateret til et skift i investorinteresse til ETH-posthalvering og med den kommende ETH 2.0-lancering. Investorer ser ud til at sætte pris på det rentepotentiale, som 2.0 kan tilbyde, hvilket kan være en af ​​grundene til prisstigningen siden marts. Investorer forventer, at indsat ETH vil mindske det samlede udbud på markedet og øge prisen. ”

Brug af smarte kontrakter og decentral finansiering

Som holdet bag Ethereum selv siger det, “Ethereum er en decentral platform, der kører smarte kontrakter.” Kører på Ethereum Virtual Machine og smarte kontrakter er værktøjer, der hjælper investorer med at udveksle aktiver på en gennemsigtig, konfliktfri måde – uden tjenester fra mellemmænd. Således giver smarte kontrakter Ethereum mulighed for at blive et distribueret computernetværk med en blockchain, der har flere brugsscenarier. Disse kombineret med det decentrale finansieringsøkosystem øger også investorernes tillid og tilskynder institutionel involvering.

Stigningen af ​​altcoins som Ether, Komodo (KMD) og Cordano (ADA) er bevis for, at kryptoinvestorer søger at diversificere til andre muligheder for spekulation end BTC. Cointelegraph talte med Nobert Goffa, administrerende direktør for ILCoin – et blockchain-opbevaringssystem – der kommenterede:

”At starte Ether-optioner var kun et spørgsmål om tid. For markedet som helhed er dette et godt tegn. Flere nye brugere og klassiske instrumenter betyder gode økonomiske resultater for kryptobørs og skaber derfor en gunstig nyhedsbaggrund. I sidste ende hjælper dette med at integrere kryptokurver i det nuværende økonomiske system. ”

Overførsel af investoraktiver og udlån

Crypto-udlån har været nøglen til at give Ethereums decentrale finansieringsøkosystem mere end $ 1 mia. I låst værdi. Det indebærer i det væsentlige, at låntagerne er i stand til at bruge deres kryptoaktiver som sikkerhed for at opnå et fiat- eller stablecoin-lån, mens långivere leverer de nødvendige aktiver til lånet til en aftalt rente.

Ifølge Darius Sit, en administrerende partner for QCP Capital – et krypto-aktivhandelsfirma – har virksomheden set en betydelig overførsel ud af udlån og til optioner, og det er klart på markedet, at kreditrisikoen fra udlån til platforme, som er meget ureguleret og voldsomt genoverveje, opvejer betydeligt udbyttet fra rentebetalinger. Om muligheden for muligheder i dette uregulerede udlånsscenarie kommenterede Sit yderligere:

”Med optioner er man i stand til at generere et meget højere afkast end med udlån. Man er også i stand til bedre at kontrollere risikoniveauet. Med udlån kan man miste hele lånebeløbet til en standardværdi på mange trin, der er fjernet fra de mange lag af genudviklede lån, der kollapser. […] Med optioner (givet korrekt risikostyring) får du et meget større afkast og evnen til at mindske nedadgående risiko. ”

Frygten for misligholdelse og høje priser fra platforme har også bidraget til et skift i opfattelsen af ​​muligheder generelt. Som Sit yderligere tilføjede, at hvis kryptopriserne ikke kom sig så hurtigt som de gjorde efter faldet observeret den sorte torsdag i marts, ville nogle af lån- / udlånsplatformene være blevet insolvente og ville have misligholdt deres forpligtelser. Han tilføjede: “Frygten for denne meget reelle systemiske risiko er en nøglefaktor, der driver interesse væk fra kryptokredit til kryptomuligheder.”

Institutionel interesse

Som Cointelegraph tidligere analyserede, er der en let kortsigtet bullish stemning, der i øjeblikket er fremherskende på markedet generelt. For at få yderligere indsigt i dette engagement talte Cointelegraph med Alex Batlin, administrerende direktør for Trustology – en forvaringsplatform for kryptoaktiver. Han sagde: “Institutionelle investorer køber optioner, fordi de mener, at aktivet vil stige i værdi, så de vil have mere eksponering for at maksimere afkastet”, og tilføjer, at “troen er baseret i nye indtægtsmuligheder genereret af ETH2-indsatsen og væksten i DeFi-markedet. ” Ved lanceringen af ​​nye platforme, der muliggør handel med disse optioner, sagde han yderligere:

“Nye tilbud fra platforme som OkEx og ErisX indikerer, at der er tilstrækkelig grund til at tro, at der er institutionel interesse i ETH-optioner drevet af nye afkastmuligheder gennem indsats- og defi-protokoller kombineret med lavere adgangsbarrierer på grund af moden infrastruktur af institutionel kvalitet.”

Positiv priskorrelation

Når man observerer sammenhængen mellem åben rente og pris over tid, bemærkes det, at priserne steg siden midten af ​​marts går hånd i hånd med stigningen i den åbne rente. Cointelegraph rapporterede også om muligheden for, at ETH rører $ 300 i den nærmeste fremtid. Dette tilføjer beviset for en bullish stemning på markedet, hvilket ville gøre det endnu mere lukrativt for investorer at overveje, som Sit sagde: ”Den stigende interesse og likviditet på volumarkedet er et opmuntrende skridt for udviklingen af ​​ETH som en handelsaktiver. Større institutionel deltagelse ville sandsynligvis være positiv for ETH. ”

Nedenstående diagram viser en positiv priskorrelation for ETH / USD sammenlignet sammen med tidslinjen for ovennævnte statistikker om åben rente.

ETH / USD-par spotprisudsving

Ved at måle den vejledende analyse og positive markedssentiment omkring ETH-optioner er det tydeligt, at væksten ikke forventes at bremse indtil lanceringen af ​​Ethereum 2.0, hvilket kan vise sig at give et paradigmeskift for selve markedet. Imidlertid vil kontinuerlig teknologisk innovation og inddragelse af rimelige regler og institutioner være integreret for at opretholde dette opadgående momentum.

Relateret: To sider af samme afledte: Sammenligning af traditionelle og kryptomarkeder

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map