Poloniex verpflichtet sich, Flash-Crash-Verluste zu erstatten, Opfer unzufrieden

Wenn einem Finanzsystem wie dem Kryptomarkt die Liquidität fehlt, ist ein Absturz unvermeidlich. Dies war auf dem Margin-Trading-Marktplatz der US-amerikanischen Krypto-Börse Poloniex gegen Ende Mai der Fall, als der Wert eines weniger bekannten Krypto-Assets, CLAM, einen plötzlichen, scharfen Absturz erlebte. Dies führte zu einem allgemeinen Verlust von ungefähr 1.800 Bitcoins (BTC)..

Bei dem zweiten Versuch, Abhilfe zu schaffen, hat Poloniex kürzlich angekündigt, ab Ende August die Verluste der Margin-Händler auszugleichen. Die Börse beginnt den Urlaub mit den Handelsgebühren, indem sie den betroffenen Benutzern die seit dem 6. Juli anfallenden Handelsgebühren gutschreibt und die betreffenden Benutzer hinzufügt "In Kürze wird ein Rückzahlungs-Tracker in Ihrem Konto angezeigt." Der erste Schritt des Rückgriffs aus dem Austausch erfolgte am 14. Juni, als er sagte, dass dies der Fall war verteilt 180.73606744 BTC proportional über betroffene Kreditgeber.

Wie ist der Absturz passiert??

Quelle: Coin360

Quelle: Coin360

Am 26. Mai gegen 20.15 Uhr UTC war der Preis für CLAM von rund 19,40 USD gesunken, und am selben Tag, etwas mehr als zwei Stunden später, fiel er um fast 80%. Diese Art von Ereignis, bei dem der Wert eines Vermögenswerts innerhalb kurzer Zeit stark sinkt, wird als Flash-Crash bezeichnet.

Der gegebene Flash-Crash führte zum Verlust von Geldern von Margin-Kreditgebern, die in der Regel einen gewünschten Teil ihres BTC für Margin-Händler zur Ausleihe gegen Zinsen bereitstellten. Poloniex verfügt über einen Kreditpool, in dem die von den Kreditgebern bereitgestellten Mittel zusammengefasst werden, um den Aufträgen der Margin-Händler zu entsprechen.

Nach Angaben der Börse kam es zu einem Verlust des Kreditpools, weil dem CLAM-Markt nicht genügend Liquidität zur Verfügung stand, um die automatische Liquidation von CLAM-Margenpositionen zu ermöglichen, während der Markt schnell zusammenbrach. Es wurde hinzugefügt, dass ein erheblicher Teil der gesamten CLAM-Margenpositionen in CLAM selbst besichert war, was bedeutet, dass die Werte sowohl der Margenpositionen als auch der Sicherheiten gleichzeitig fielen.

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Der erste Schritt, den Poloniex unternahm, bestand darin, die Konten der Kreditnehmer – Margin-Händler – einzufrieren, die in Verzug waren, bis sie den geschuldeten Betrag zurückgaben. Der Austausch hat ebenfalls begonnen entfernen CLAMS sowie drei weitere Token – BitAsset (BTS), Factom (FCT) und MaidSafeCoin (MAID) – aus dem Margin-Handel. Die Börse sagte auch, dass das am 1. Juni eingeführte Marktüberwachungstool von NICE / Actimize dazu beitragen wird, den Markt effizienter zu überwachen, indem nach ähnlichen Flash-Abstürzen gesucht wird. Der Sprecher von Circle sagte in einer E-Mail an Cointelegraph:

„Es [das Überwachungstool] ist eines von vielen neuen Tools, mit denen wir sofort auf potenzielle Probleme in anderen Margenmärkten reagieren können, und es wird dazu beitragen, unsere Kunden besser zu schützen. Darüber hinaus haben wir neue Verfahren zur Überwachung des Risikos auf den Margenmärkten hinzugefügt, neue Marktschutzmaßnahmen eingeführt, um einen starken Ausrutscher und überkonzentrierte Positionen zu verhindern, neue Mitarbeiter zur Überwachung des Risikos eingestellt und den Margenhandel für Vermögenswerte mit geringer Liquidität eingestellt. “

Ein Unternehmenssprecher fügte hinzu, dass der Handelsurlaub nur einer der Schritte ist, die die Börse unternimmt, um die betroffenen Benutzer zu erstatten:

„Wir gewähren betroffenen Kreditgebern 100% ihrer Handelsgebühren einen Rabatt. Als nächstes planen wir, betroffenen Kreditgebern 100% ihrer Kreditgebühren zu erstatten. “

Wie geht Poloniex damit um??

Einige Benutzer sind unzufrieden damit, wie Poloniex den Verlust verallgemeinert hat. Einige Benutzer behaupten, die Börse habe ihr Geld gestohlen, weil sie am Tag des Absturzes keine aktiven Margin-Kredite hatten. In einer E-Mail an Cointelegraph schrieb ein Unternehmenssprecher:

„Auf der Grundlage einer umfassenden Analyse und Überlegung kamen wir zu dem Schluss, dass angesichts der Funktionsweise des Peer-to-Peer-Margin-Kreditvergabesystems (P2P) von Poloniex die verantwortungsvollste Methode zur Realisierung des Verlusts darin bestand, ihn proportional zu den Kreditgebern zu verallgemeinern. In diesem System wählen Kreditgeber wie in anderen P2P-Margin-Kreditvergabesystemen keine einzelnen Kreditnehmer aus. Die meisten Kreditgeber und Kreditnehmer sind im Laufe der Zeit konstant am Markt beteiligt, wobei die Kredite innerhalb des Pools rasch umgesetzt werden. Zu jedem Zeitpunkt ist es willkürlich, welche Kreditgeber und Kreditnehmer zusammengebracht wurden. “

Der Austauschsprecher fügte hinzu, dass der Austausch versucht habe, das Problem sofort zu beheben:

„Wir haben uns bemüht, sicherzustellen, dass der Verlust technisch so schnell wie möglich realisiert wird. Zu diesem Zeitpunkt waren die Kreditgeber im Pool betroffen, da sie ausstehende Kredite hatten. Zum Zeitpunkt der Realisierung des Verlusts war es möglich, dass einer der Kreditgeber mit offenen Krediten zum Zeitpunkt des Ausfalls dieses Kreditnehmers mit einem ausgefallenen Kreditnehmer abgeglichen wurde. “

David Silver, Rechtsanwalt mit Spezialisierung auf Wertpapierrecht, sagte den Medien dass es illegal ist, Verluste in den Vereinigten Staaten zu sozialisieren, und Poloniex aufgrund seines Ansatzes einen Rechtsstreit führen könnte.

Trotz des scheinbar illegalen Status des Ansatzes von Poloniex bleibt ungesehen, wie sich rechtliche Schritte entwickeln würden. Ein Fall von sozialisierten Verlusten im Margenhandel gibt es in der traditionellen Finanzbranche eher nicht. Beim Margin-Handel mit traditionellen Vermögenswerten ist das Maklerunternehmen der Kreditgeber im Gegensatz zu Privatanlegern im Kryptobereich.

Die Kreditvergabe an Poloniex erfolgt im Wesentlichen von Peer-to-Peer. Dies könnte einem potenziellen Rechtsstreit eine neue Dimension hinzufügen, da es in vielen Industrieländern, einschließlich den USA, Peer-to-Peer-Kreditvergaberegelungen gibt. Die Börse gibt jedoch an, dass sie den Nutzern in den USA keinen Margin-Handel anbietet.

Wie haben die betroffenen Händler auf die Schritte von Poloniex reagiert??

Cointelegraph hat die betroffenen Kreditgeber auf Reddit um ihre Meinung zu den Maßnahmen gebeten, die die Börse unternimmt, um den Verlust zu beheben, und es besteht Einigkeit darüber, dass sie nicht zufrieden sind. Bitte beachten Sie, dass es keine Bestätigung gibt, ob die Befragten tatsächlich betroffen waren.

Reddit Benutzer geopo321 schrieb:

"Wenn Poloniex in einem regulierten Finanzbereich tätig wäre, könnten sie damit nicht durchkommen. Sie machen sich einfach die Tatsache zunutze, dass es keine Vorschriften oder Standards gibt, an die sie sich halten können. Anstatt die Rückzahlung als hohe Priorität zu betrachten, haben sie sie als die niedrigste Priorität angesehen und die Mindestanzahl von Schritten unternommen, um die betroffenen Parteien zu beschwichtigen."

Reddit Benutzer kan3nas schrieb:

"Poloniex sozialisierte Verluste, die für einen Krypto-Austausch nicht akzeptabel sind. Ich glaube, sie verstecken sich immer wieder hinter der Tatsache, dass Kredite nur für Nicht-US-Bürger verfügbar waren. Daher ist es für jeden von uns sehr schwierig, einen Anwalt zu finden."

Reddit-Benutzer nejelnejel schrieb:

"Die meisten Kreditgeber sind Hodler. Wir handeln nicht zu oft. Zweitens nach dem Haarschnitt die meisten von Poloniex abgezogenen Mittel, da wir den Umtausch als riskant betrachten. Eine Erstattung in Höhe von Handelsgebühren ist für uns also keine Erstattung."

Mit der Zeit verbessern

Der Poloniex-Absturz und der anschließende Verlust werfen die Frage auf, wie Börsen den Margin-Trader-Status für Benutzer und die Prozesse, die die Überprüfungsverfahren umgeben, bestimmen. Auf eine Frage, wie Poloniex Benutzer für den Margin-Handel zulässt, antwortete der Sprecher:

“Wie bei anderen Krypto-Börsen gibt es keinen zusätzlichen Genehmigungsprozess. Wir bieten jedoch im Vergleich zu Vergleichsbörsen ein geringes Maß an Hebelwirkung, und viele unserer Benutzer, die auf Poloniex mit Margen handeln, sind starke Händler, die Margen hauptsächlich zur Absicherung ihrer Handelspositionen verwenden. “

Im traditioneller Margenhandel, Die Weigerung, einen Margin Call zu erfüllen, könnte die Kreditauskunft des Händlers beeinträchtigen und den Zugang zu Krediten an anderer Stelle erschweren. In einigen Fällen könnte der Broker einen universellen Ausfall auslösen, der es anderen Kreditgebern ermöglicht, den Zinssatz des Schuldners zu erhöhen. Diese Maßnahmen halten Margin-Kreditnehmer vom Zahlungsausfall ab.

Mit einer sehr geringen Verbindung zur traditionellen Finanzwelt bietet der Handel mit Kryptomargen nicht dieses Sicherheitsniveau. Poloniex sagte, es könne nicht detailliert auf die laufenden Bemühungen zur Rückforderung von Geldern eingehen, verfolge jedoch mehrere Wege und sei entschlossen, so viele Gelder wie möglich zurückzugewinnen.

Mike Owergreen Administrator
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