Wenn der Bitcoin-Preis steigt, verlieren die Institute an digitalen Assets

Da die Preisstimmung bei Bitcoin (BTC) nach der durch die US-Präsidentschaftswahlen verursachten Unsicherheit weiterhin optimistisch bleibt, scheinen institutionelle Anleger mehr Interesse an Wetten auf den Märkten zu haben. In dem am 27. Oktober endenden Zeitraum von sieben Tagen verzeichnete der von Grayscale Investments betriebene Grayscale Bitcoin Trust einen Rekordzufluss von 215 Mio. USD (15.907 BTC), der alle seit seiner Gründung verzeichneten wöchentlichen Zuflüsse übertraf.

Nach dem derzeitigen Stand ist Grayscale auf dem richtigen Weg, bis Ende 2020 500.000 BTC zu halten, was 2,7% des zirkulierenden Bitcoin-Angebots entspricht. Bis 2021 könnte es bis zu 5% halten. Laut dem „Digital Asset Investment Report“ von Grayscale für das dritte Quartal ist dies die durchschnittliche wöchentliche Investition in den Bitcoin Trust von Grayscale war von einem 12-Monats-Durchschnitt von 39,5 Mio. USD um 40% auf 55,3 Mio. USD gestiegen. Darüber hinaus haben sich Unternehmen wie MicroStrategy, Square und Stone Ridge als Treasury-Reserve in Bitcoin eingekauft, was ihr Umsatzwachstum im Jahr 2020 vorantreibt.

Der Anstieg der institutionellen Investitionen in Bitcoin ist auch an der Chicago Mercantile Exchange zu beobachten. Cointelegraph erörterte diesen Aspekt mit Tim McCourt, globaler Leiter für Aktienindex und alternative Anlageprodukte bei der CME Group, und erklärte gegenüber Cointelegraph: „Wir haben einen Anstieg der großen Open Interest-Inhaber (LOIH) festgestellt, was auf eine verstärkte institutionelle Beteiligung an unserem Unternehmen hinweisen könnte Bitcoin-Terminmärkte. “

Laut CME handelt es sich bei LOIH um Unternehmen, die mehr als 25 CME-Bitcoin-Futures-Kontrakte halten, wobei jeder Kontrakt 5 Bitcoin enthält. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen mindestens 125 Bitcoin halten müsste – d. H. Einen Wert von ungefähr 1,9 Millionen US-Dollar. Vor der Wahl stieg die Zahl der LOIH auf ein Allzeithoch von 102.

Den Trend setzen

Da Bitcoin-Futures auf das institutionelle Interesse an dem Vermögenswert hinweisen, erläuterte McCourt weiter, wie sich die Kennzahlen für Bitcoin-Futures im Vorfeld der US-Wahlnacht entwickelten: „Handelsvolumen über Nacht von 6.700 CME-Bitcoin-Futures-Kontrakten (33.500 Bitcoin-Äquivalente), 75% bis heute überdurchschnittlich im Jahr 2020. “ Er fügte hinzu, dass das Open Interest ebenfalls um 20% gestiegen sei.

Jay Hao, CEO von Crypto Exchange OKEx, erläuterte die Faktoren, die zu diesem Anstieg des institutionellen Interesses an Bitcoin führten, und erklärte gegenüber Cointelegraph, dass makroökonomische Faktoren wie eine zweite Welle landesweiter Lockerungen im Zusammenhang mit Coronaviren einen inflationären Einfluss haben würden: „Dies führt zu massiven Auswirkungen Gelddruck und es wächst die Besorgnis über die möglichen schädlichen Auswirkungen der Inflation auf die Fiat-Währungen, insbesondere den Dollar. “

Zusätzlich zu diesen wichtigen jüngsten Entwicklungen gab PayPal bekannt, dass es Anfang 2021 Krypto-Zahlungsdienste einführen wird. Sogar JPMorgan Chase hat Bitcoin optimistisch bewertet und erklärt, dass der Vermögenswert „potenzielle langfristige Vorteile hat" wenn es enger mit Gold als alternativem Vermögenswert konkurriert und Millennials zu einem wichtigeren Aspekt des Anlegeruniversums werden.

Da die Investmentfonds von Grayscale von Hedge-Fonds dominierte Anlagen sehen, deutet dies darauf hin, dass Bitcoin wie Gold auch zu einem Absicherungsinstrument wird, um Anleger vor Marktunsicherheiten zu schützen, und zunehmend zur Erfassung des Arbitrage-Spreads eingesetzt wird. Hao wies ferner darauf hin, dass die Leistung von Bitcoin eine Nachfrage von Kunden nach Wertpapierfirmen und Hedgefonds hervorgerufen hat:

„Bitcoin ist bereits seit Jahresbeginn um über 115% gestiegen, verglichen mit Gold mit weniger als 30% und dem S.&P bei etwa 8%. Bitcoin bietet Anlegern eine echte Chance, mit ihrem Geld Gewinne zu erzielen, anstatt risikobehaftete Vermögenswerte wie Bargeld, die negative Renditen bringen. Das kann man einfach nicht ignorieren. “

Verschiedene andere Ereignisse haben diesen Perspektivwechsel auch bei großen Unternehmen verursacht. Unternehmen wie Microstrategy, Square und Stone Ridge, die Bitcoin als Treasury-Reserve kaufen, werden anderen Unternehmen den Weg ebnen, diesem Beispiel zu folgen, insbesondere angesichts der deutlich positiven Auswirkungen, die diese Investitionen auf das Geschäft hatten, wie dies bei MicroStrategy und Square der Fall war treibende Kraft hinter ihren Einnahmen. Hao glaubt, dass „dies einen großen Trend auslösen wird, wenn wir dieses Jahr fortfahren und in das Jahr 2021 vordringen, das für Bitcoin sehr optimistisch sein wird. Wir haben auch gesehen, dass die Regulierung zugunsten von Bitcoin kippt, da die US-Banken sie jetzt verwahren können. “

Der Bitcoin-Bullenlauf könnte von institutionellen Anlegern vorangetrieben werden

In Anbetracht der turbulenten Zeiten, die sich aus der COVID-19-Pandemie ergeben führte zu Aufgrund der weltweit steigenden Arbeitslosenquote zögern Privatanleger möglicherweise etwas, Mittel in Vermögenswerte zu investieren, mit denen sie nicht vertraut sind, da die Blockchain-Technologie und ihre Produkte in den Medien nicht allgemein bekannt sind.


Institutionelle Anleger scheinen jedoch die Führung zu übernehmen, indem sie von den hohen Renditen der digitalen Anlageklasse profitieren. John Todaro, Research Director bei TradeBlock – einer Plattform für Kryptowährungsinvestitionen – ist der Meinung, dass dieser Bull Run tatsächlich von institutionellen Investoren angeführt wird:

„Die Haupttreiber waren in letzter Zeit Institutionen. Darüber hinaus ist das Spotvolumen auf institutionellen Plattformen erheblich gestiegen – LMAX digital, das sich hauptsächlich auf institutionelle Blockhändler konzentriert, verzeichnete in letzter Zeit den höchsten Volumenmonat aller Zeiten. Privatanleger waren während dieses Bullenlaufs merklich abwesend. Sie werden wahrscheinlich auf höheren Ebenen in den Raum eintreten, wenn die Mainstream-Medien den Raum ernsthaft abdecken. “

Dies zeigt sich auch in den offenen Positionen und dem durchschnittlichen täglichen Volumen der an CME gehandelten Futures, der Plattform, die institutionelle Anleger häufig für den Zugang zu diesem Markt nutzen. Das Open Interest ist im November um 20% gestiegen, verglichen mit dem Oktober, der wiederum deutlich über dem durchschnittlichen Open Interest im September lag. Da institutionelle Anleger dazu neigen, mit größeren US-Dollar-Nominalwerten und großen Blöcken zu handeln, haben vermutlich diese den Preisanstieg des zugrunde liegenden Vermögenswerts Bitcoin verursacht.

Innovationen durch Börsen und DeFi-Produkte fördern die Rentabilität

Neben der Unterstützung der Liquidität und Preisstabilität von Bitcoin gibt es verschiedene Möglichkeiten, wie eine Börse ihre Angebote optimieren kann, um traditionellen und institutionellen Anlegern besser gerecht zu werden. Da sich viele dieser Anleger noch nie zuvor für Bitcoin als Anlageklasse in ihrem Portfolio interessiert haben, scheint es wichtig, dass sich der Kryptomarkt in Richtung der Bereitstellung von Produkten bewegt, mit denen institutionelle Akteure möglicherweise vertraut sind. Todaro skizzierte, warum dies ein Spielveränderer sein könnte:

„Immer mehr institutionelle Anleger weisen Bitcoin Kapital zu. Einige dieser Fonds haben möglicherweise kein Mandat oder sind nicht mit Verwahrlösungen vertraut, um Bitcoin selbst zu kaufen. “

Auch wenn sich der Hype um dezentrale Finanzierungen in letzter Zeit abgekühlt zu haben scheint, ist es sehr wahrscheinlich, dass sich die Innovationen und Produkte in diesem Bereich positiv auf die Anlageklasse auswirken werden, indem mehr Investoren durch ihre Anwendungsfälle und Anwendungen interessiert werden. Hao wies ferner auf die Möglichkeit einer Zusammenarbeit zwischen Centralized Finance und DeFi hin:

„Um das Wachstum des Raums zu beschleunigen, können CeFi und DeFi zusammenarbeiten, um Benutzern attraktivere und robustere Produkte anzubieten, damit sie ihr Geld für sie in einem alternativen Finanzsystem verdienen können, das ihnen im Gegensatz zu dem bestehenden Finanzsystem tatsächlich hohe Renditen bringt Moment.”

Todaro stimmte zu, dass der DeFi-Markt eine wichtige Rolle für die Entwicklung und das Wachstum des institutionellen Marktes spielt: „Solange die Branche durch DeFi weiter innoviert, neue Produkte auf den Markt bringt und ausreichend Liquidität bereitstellt, um eine kontinuierliche institutionelle Aktivität sicherzustellen wir sollten weiter aufsteigen. “

Obwohl das Amt des Währungsprüfers klargestellt hat, dass in den USA tätige Banken Verwahrdienste für Kryptowährungen anbieten dürfen, scheint die Regierung und die Aufsichtsbehörden bislang kein großes Interesse daran zu haben, einen klaren Rahmen dafür zu schaffen Ermöglichen Sie noch mehr institutionellen Investoren und Firmen, sich mit Krypto und Blockchain zu beschäftigen.

Mike Owergreen Administrator
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