Wie Tokenisierung die Filmfinanzierung verändert, Wesley Snipes ‘Fund

Während sich die Finanzwelt weiter an zeitgenössische Innovationen anpasst, kann es fast nicht anders, als andere Branchen mitzunehmen – freiwillig oder auf andere Weise. Der Film ist ein solcher Sektor, der derzeit eine stille Revolte durchläuft und eine radikale Subversion traditioneller Finanzierungsmodelle hervorruft. Dies ist teilweise auf das Aufkommen verteilter Technologien wie Blockchain zurückzuführen und hat zu einem neuen Konzept geführt: der Tokenisierung von allem.

In seiner reinsten Form bedeutet Tokenisierung das Hinzufügen von Liquidität zu realen Vermögenswerten. Ein guter – wenn nicht genauer – Vergleich wird in Aktien dargestellt, die einen Bruchteil des Eigentums an einem Unternehmen darstellen. Die Tokenisierung ist relativ analog zu diesen Arten von Beteiligungen, wobei das konventionelle Modell übernommen, erweitert und in die Kette gestellt wird. Theoretisch kann alles mit einem Token versehen werden – und einigen zufolge wird bald alles mit einem Token versehen.

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Daywalker Movie Fund

Der Hollywood-Schauspieler, Regisseur, Produzent und Kampfkünstler Wesley Snipes versucht, diese Verlagerung zur Tokenisierung zu nutzen. Anfang dieses Monats wurde berichtet, dass Snipes zusammen mit der Liechtenstein Cryptoassets Exchange (LCX) plant, einen Filmfonds in Höhe von 25 Millionen US-Dollar zu finanzieren. Das als “Daywalker Movie Fund” (DMF) bekannte Unternehmen wird ausschließlich in die Kunst von Snipes und seinem Produktionsstudio Maandi House Studios investieren und es Anlegern aus aller Welt ermöglichen, sich an den Produktionen des Fonds zu beteiligen. Im Gespräch mit Cointelegraph erläuterte der Gründer und CEO von LCX, Monty Metzger, die Vorteile für die Anleger:

“Der Daywalker Movie Fund wird als Fonds strukturiert, der Token-Käufern Zugang zu einem Portfolio von Produktionen einschließlich der gesamten Wertschöpfungskette bietet, vom eigentlichen Film über Spiele, Waren bis hin zu Rechten an geistigem Eigentum.”

LCX wird mit dem Daywalker Movie Fund – vertreten durch das DMF Security Token – ein vollständig konformes Security Token-Angebot (STO) einführen, um die Wettbewerbsbedingungen zwischen Privatanlegern und Hollywood-Finanziers zu verbessern.

Regulierungsschutz

STOs repräsentieren – ähnlich wie ihr angeblich verstorbener Cousin, das Initial Coin Offering (ICO) – den Wert über einen digitalen Token. Im Gegensatz zu ICOs sind Sicherheitstoken jedoch auf einer soliden Grundlage der behördlichen Due Diligence konzipiert. Darüber hinaus bieten ICOs kaum mehr als ein Token, das nur über eine bestimmte Infrastruktur verwendet werden kann. Im Gegensatz dazu symbolisieren Sicherheitstoken mehr materielle Vermögenswerte wie Unternehmensanteile oder sogar Aktien von Immobilien.

Der einzige Faktor, der die Sicherheitstokenisierung wirklich legitimiert, ist die Bindung an die regulatorische Governance. Es ist unnötig zu erwähnen, dass das Richtlinienkonstrukt der Tokenisierung rechtlich unterschiedlich ist. In Liechtenstein, wo LCX stationiert ist, hat die Regierung kürzlich bestanden Gesetzgebung treffend das Blockchain Act genannt. Neben strengen Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Kenntnisnahme Ihrer Kunden (KYC) bietet das Gesetz im Wesentlichen eine klare Rechtsgrundlage für das Eigentum, die Übertragung und die sichere Aufbewahrung von Sicherheitstoken. Metzger ging auf die regulatorische Landschaft Liechtensteins und ihre Auswirkungen auf das DMF ein:

„Der Daywalker Movie Fund ist Teil des LCX-Ökosystems und wird daher von der liechtensteinischen Finanzmarktaufsicht überwacht. Ein wesentlicher Vorteil Liechtensteins ist der Marktzugang zum gesamten Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) und zur Schweiz zusammen. “

LCX nimmt auch eine aktive Rolle bei der Suche nach globaler regulatorischer Klarheit für die Blockchain-Industrie ein, mit der Hoffnung, den Investitionsumfang auf eine breitere demografische Gruppe auszudehnen:

„LCX engagiert sich auf dem Weltwirtschaftsforum, um die Politikgestaltung und die Zukunft der Blockchain-Industrie zu gestalten. Aufgrund unseres internationalen Ansatzes und unseres Partnernetzwerks erwägt LCX, auch in anderen Ländern eine behördliche Genehmigung zu beantragen, um das Angebot an Sicherheitstoken einem breiteren Publikum zugänglich zu machen. Aber das ist noch in Arbeit. “

In den Vereinigten Staaten ist die Regulierungspraxis im Zusammenhang mit der Tokenisierung ebenso streng. Sicherheitstoken unterliegen dem US-amerikanischen Securities Act von 1933 und sind in drei Arten von Vorschriften unterteilt: D, A + und S..

Regel D vermeidet die formelle Registrierung des Angebots bei der Security and Exchange Commission (SEC), sofern nach der STO ein spezielles Formular ausgefüllt wird. Es ermöglicht auch die Emission an eine breitere demografische Gruppe von Anlegern, sofern diese akkreditiert sind – d. H. Vermögende Privatpersonen, Banken und Hedgefonds. Die Verordnung A + ermöglicht es nicht akkreditierten Anlegern, sich dem Kampf anzuschließen. Dies ist jedoch nur bei bei der SEC registrierten Wertpapieren möglich, was sich als langwieriger Prozess erweisen kann. Schließlich zielt Regulation S auf STOs ab, die außerhalb der US-Gerichtsbarkeit angeboten werden und daher nicht der SEC-Registrierung unterliegen.

Ein wachsender Appetit auf Tokenisierung

Snipes ist nicht der erste, der sich in die Film-Tokenisierung wagt. TZERO, die Blockchain-Tochter des US-Einzelhandelsmonolithen Overstock.com, behauptet, das Konzept anzuführen.

Bereits im Juli kündigte die Firma die Tokenisierung von „Atari: Fistful of Quarters“ an, einer Biografie von Nolan Bushnell, dem Gründer des Spieleherstellers Atari. Zusammen mit den Produzenten des Films plant tZERO die Entwicklung eines Sicherheitstokens mit dem Namen „Bushnell“ und gibt bekannt, dass das Token neben mehreren anderen Vorteilen einen „anteiligen Anteil der weltweit bereinigten Bruttoeinnahmen aus dem Film“ enthalten wird.

TZERO sprach zu den Compliance-Problemen im Zusammenhang mit Sicherheitstoken und erklärte gegenüber Cointelegraph, dass STOs mit anfänglichen Stolpersteinen auftauchen:

„Jedes Mal, wenn ein Unternehmen ein Wertpapier ausstellt, müssen regulatorische Überlegungen berücksichtigt werden. Während Sicherheitstoken noch etwas neu sind, besteht das Ziel unseres Protokolls darin, alle bestehenden Wertpapiergesetze und -vorschriften unabhängig von der Branche des Emittenten einzuhalten. “

Es besteht eindeutig eine wachsende Nachfrage nach Token-Finanzierungen – und darüber hinaus benötigt die Filmindustrie nach den meisten Angaben dringend neue Liquiditätsinstrumente. Traditionell erfolgt die Filmfinanzierung über eine Vielzahl von Einnahmequellen, die von Hedge-Fonds bis zu Einzelinvestitionen von wohlhabenden Wohltätern reichen. Diese sind natürlich mit einem Preis verbunden, in der Regel in Form eines Teilbesitzes am fertigen Produkt.

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Risikominderung durch Kofinanzierung

Ein besonders bevorzugter Finanzierungsweg ist die Kofinanzierung, bei der sich mehrere Parteien die Produktionskosten teilen. Auf dem Höhepunkt seiner Popularität im Jahr 1995 war die Kofinanzierung verwendet in 35% der Filme, die von großen Studios produziert und von Branchenriesen wie Fox, Miramax und Paramount eingesetzt werden. Dieser kooperative Finanzierungsansatz wird häufig angewendet, um das Risiko zu mindern – und das finanzielle Risiko in der Filmindustrie ist besonders hoch. Schließlich ist dies einer der wenigen Sektoren, in denen eine Bewertung erst nach Bewertung der Nachfrage vorgenommen werden kann und die Nachfrage weder bewertet werden kann noch die damit verbundenen Kosten realisiert werden können, bis der Film veröffentlicht wird. Aufgrund der mit dem Filmemachen verbundenen Gefahren scheuen Investoren größtenteils.

Diese Straffung der Geldbörsen war in den letzten Jahren besonders weit verbreitet und wurde durch den Aufstieg des Internets und die Störung, die es innerhalb der traditionellen Vertriebsmodelle der Branche verursacht hat, noch verschlimmert.

Der Bedarf an neuen Kapitalströmen zeigt sich insbesondere in der unabhängigen Filmszene, in der aufstrebende Filmemacher Schwierigkeiten haben, geeignete Mittel zu finden. Im Gespräch mit Cointelegraph stellte der Kameramann Nicholas Eriksson die unzähligen Hürden für unabhängige Filmemacher fest:

„In vielerlei Hinsicht haben Netflix und Streaming-Dienste einen großen Anteil am traditionellen Film-Indie-Markt übernommen, um das finanzielle Risiko zu verringern und die Vertriebskosten erheblich zu senken. Heutzutage besteht die Finanzierung eines Indie-Projekts im Allgemeinen aus drei Optionen. 1. Eigenfinanziert 2. Crowdfunded 3. Staatliche Subventionen durch gemeinnützige Organisationen. “

Der Aufstieg des Crowdfunding

Crowdfunding ist eine Straße, auf der immer mehr Filmemacher unterwegs sind. Der Aufstieg des Crowdsourcing war für die traditionelle Finanzierung der Todesstoß. Plattformen wie GoFundMe, Kickstarter und andere Derivate haben die Welt der Finanzierung fest im Griff.

Oft belohnen diese Plattformen Unterstützer entweder mit Eigenkapital oder einem bescheideneren Anreiz, beispielsweise mit einem frühen Zugang zu einem Produkt. Crowdfunding ist jedoch nicht ohne Nachteile. Von ihren einst bescheidenen Anfängen an wurden verschiedene Crowdfunding-Plattformen nun mit Finanzierungsanfragen überschwemmt, und es scheint, dass die Neuheit nachlässt.

Gemäß Statistiken Von Kickstarter aus wurden lediglich 37% der Film- und Videoprojekte seit der Gründung der Website erfolgreich finanziert, und diese Erfolgsquote ist seit 2015 um 6% gesunken. Nun scheinen selbst die kleinsten Mitwirkenden Mangelware zu sein. Eriksson hatte das Glück, seinen Kurzfilm über diesen Basisansatz finanzieren zu lassen. Er stellte jedoch einen Aspekt fest, bei dem Crowdfunding zu kurz kommt:

„Crowdfunding ist definitiv eine gute Alternative zur traditionellen Finanzierung, zumal ich mein Kurzfilmprojekt auf den Weg bringen konnte. Es ist jedoch auch eine enorme Menge an Arbeit, und dies zu unterschätzen, wäre ein großer Fehler. “

Crowdfunding vs. Tokenisierung

Crowdfunding ist zu einem neuartigen, aber ineffizienten Weg geworden, um Geld zu sammeln, und erfordert viel Zeit und Mühe, um die Spendenaktion allein zu vermarkten. Doch genau wie Crowdfunding die traditionelle Finanzierung zu übertreffen schien, scheint die Tokenisierung nun darauf ausgerichtet zu sein, Crowdfunding zu veralten.

Metzger, ein offensichtlicher Propagator der Tokenisierung, bemerkte, dass es zwar Ähnlichkeit mit Crowdfunding hat, aber die Blockchain das Konzept der Tokenisierung auf eine völlig neue Ebene hebt:

„Sie können es so sehen: Crowdfunding ist ein Front-End, in dem Benutzer Rechte an zukünftigen Produkten oder Dienstleistungen wie einem E-Commerce-Shop erwerben können – aber das gesamte Back-End muss manuell verwaltet werden. Dies kann komplex sein. Mit der Blockchain-Technologie wird nicht nur das Front-End automatisiert, sondern auch das gesamte Back-End wird digitalisiert, intelligente Verträge werden nach Regeln ausgeführt, und das eigentliche Produkt kann ein digitaler Vermögenswert sein, z. B. ein Sicherheitstoken. “

In der Tat ergeben sich einige der Hauptqualitäten der Tokenisierung aus den Vorteilen der zugrunde liegenden Technologie. Durch die Verwendung von Blockchain kann ein überprüfbarer Finanzierungsrahmen existieren und problemlos ausgeführt werden. Die Bürokratie, die häufig mit der traditionellen Filmfinanzierung einhergeht, löst sich auf, da intelligente Verträge für jeden Investor eine einheitliche Lösung bieten und die Arbeit kostspieliger Anwälte automatisieren. Darüber hinaus erweitert die Tokenisierung das Investitionsrisiko auf fast jeden, der Zugang zum Internet hat, und verringert Probleme bei der Suche nach bestimmten Mitwirkenden.

Es ist auch nicht nur der Filmemacher, der davon profitieren kann – der Investor profitiert auch von Anpassungen des Risikomanagements der traditionellen Filmfinanzierung, indem er in eine Liste von Filmen investieren kann und nicht nur in eine, wie es Snipes ‘Unternehmen vorsieht. Der vielleicht bedeutendste Vorteil von allen ist die sofortige Liquidität, die die Tokenisierung den Anlegern bietet und die die Möglichkeit bietet, die Token kurzfristig auszulagern.

Im Gespräch mit Cointelegraph betonte Ali Vatansever, ein preisgekrönter Filmregisseur und Gründer von Indiewonder – einem Blockchain-basierten Filmfonds – die Vorteile der Tokenisierung für die Beteiligung des Publikums:

„Tokenization öffnet die Filmfinanzierung für Massen. Es hat das Potenzial, ein demokratischeres und transparenteres Ökosystem zu schaffen. Neben dem konventionellen Crowdfunding ist es ein leistungsstarkes Tool, um frühzeitig mit dem Filmpublikum in Kontakt zu treten und es zu Fans bzw. Nutzern zu machen. “

Natürlich ist Tokenisierung nicht unbedingt eine wahre Goldmine. Wie alles hat es seine eigenen spezifischen Nachteile. Zum Beispiel bestehen immer noch die traditionellen Risiken, die mit der Filmindustrie verbunden sind: Wenn ein Film ausfällt, fallen auch die Gewinne der Anleger. Darüber hinaus können die oben genannten Vorteile, die mit dem Fehlen eines Mittelsmanns verbunden sind, manchmal durch die Nachteile aufgewogen werden. Intelligente Verträge werden anstelle eines Anwalts angeboten, der in der Regel für die Ausarbeitung von Vereinbarungen, die Festlegung der Rechte von Kunden und Anlegern, die Aushandlung der Rendite der Investition und die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Sorgfaltspflichten verantwortlich ist Im Falle einer Tokenisierung würde dies an den Distributor des Tokens übertragen, der an sich seine eigenen Gefahren birgt und möglicherweise sogar einige Anleger abschaltet.

Darüber hinaus und etwas im Widerspruch zu einem der Hauptvorteile der Tokenisierung steht die durch die Verordnung vorgesehene Beschränkung der Gerichtsbarkeit, die sich als Ausschluss von Anlegern außerhalb eines bestimmten Gebiets erweisen könnte.

Vatansever betont vor allem, dass es die Inklusivität und Zugänglichkeit ist, die den Erfolg der Tokenisierung beurteilen:

„Wenn wir die Menge nicht in die Entscheidungsprozesse einbeziehen, ist die Tokenisierung nur eine bequeme Möglichkeit, Finanzen zu sammeln und zu verteilen und mehr Aktionäre glücklich (oder traurig) zu machen. Aber es ist immer noch ein kleiner Schritt vorwärts, eine integrative Unterhaltungsindustrie zu schaffen. Wir sollten nicht nur auf das Geld der Fans vertrauen, sondern auch auf ihren Geschmack. Durch die Schaffung eines alternativen Interaktionskanals mit Filmen; Wir können das Publikum zu lokalen Botschaftern für Veränderungen in der Branche machen. “

“Alles, was tokenisiert werden kann, wird tokenisiert”

Unabhängig von ihren Chancen und Hindernissen wird die Tokenisierung zu einem weit verbreiteten Investitionsinstrument. gemäß Für das Analyseunternehmen Inwara stiegen die STOs allein im ersten Quartal 2019 um beachtliche 130%. Da sich dieses Wachstum voraussichtlich fortsetzen wird, bestand Metzger darauf, dass die durch die Tokenisierung gebotenen Möglichkeiten nicht nur auf die Filme selbst beschränkt sind:

„Die Filmindustrie produziert derzeit nur Filme, die nach Ansicht der sogenannten‚ Experten ‘und der Entscheidungsträger, die hinter der Produktionsfinanzierung stehen, rentabel sein werden. Sie hängen von der Marktforschung, dem Erfolg der Vergangenheit oder einfach nur von ihrem Bauchgefühl ab.

„Durch die Tokenisierung der Filmindustrie wird das Publikum gestärkt und entscheidet letztendlich, welche Filme produziert werden. Die gesamte Unterhaltungsindustrie, Hollywood-Studios und die Fan-Kultur werden sich verändern. Ich sage oft: Alles, was tokenisiert werden kann, wird tokenisiert. “

Letztendlich, so scheint es, werden die Elfenbeintürme, in denen Risikokapitalgeber und Angel-Investoren leben, zusammenbrechen, da mehr Gewicht auf diese neue Form des Fundraising gelegt wird – und es scheint, dass die Filmindustrie nur einer von vielen Sektoren sein könnte, die festgelegt werden gestört werden.

Mike Owergreen Administrator
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