Wirecard se plie: un coup dur pour les cartes cryptographiques, mais une chance pour la blockchain

Certaines des fraudes les plus marquantes de l’histoire moderne, du scandale Enron au plan d’investissement de Bernie Madoff, ont été perpétrées par des acteurs malveillants à l’intérieur ou à la tête de sociétés qui ont manipulé les dossiers financiers enchevêtrés et ésotériques. C’est précisément le genre de comportement que la technologie de la blockchain est conçue pour effacer.

La disparition rapide de la société allemande de technologie financière Wirecard, qui s’est établie dans la communauté de la blockchain en tant que principal émetteur de cartes de débit crypto, appartient apparemment à la même catégorie d’événements. À long terme, cela pourrait contribuer à la demande croissante du public pour une transparence accrue des registres financiers des entreprises et des flux monétaires.

Crypto fling de Wirecard

Le pouvoir d’émettre des cartes de débit crypto-monnaie connectées aux systèmes Visa et Mastercard est enviable. Les entreprises qui se trouvent dans cette position servent de passerelle entre le domaine de la monnaie numérique et le monde où il peut être échangé contre des biens et des services aussi facilement que la monnaie fiduciaire..

Ce travail d’intermédiaire est également assez lucratif, car les entreprises qui absorbent à la fois les risques de volatilité et les problèmes de conformité ont droit à des frais élevés à chaque étape du processus. Le fardeau réglementaire, cependant, est si lourd qu’il n’y a généralement pas plus d’un fournisseur principal principal émettant la majeure partie des cartes de crypto-monnaie Visa et Mastercard à la fois..

Une société appelée WaveCrest soutenait autrefois une poignée des produits les plus populaires dans cet espace – tels que Cryptopay, Bitwala et TenX – jusqu’à ce qu’elle tombe en disgrâce auprès des régulateurs de Gibraltar et se voit montrer la porte par Visa début 2018..

Un groupe de paiement allemand, Wirecard, est ensuite intervenu pour combler le vide, en intégrant finalement les fournisseurs de cartes cryptographiques Crypto.com et Wirex, ainsi que les orphelins de WaveCrest, TenX et Cryptopay. Rare réussite de la fintech européenne, Wirecard s’est fait connaître en tant que processeur de paiement mondial et est entré triomphalement dans DAX, le premier indice boursier allemand.

Wirecard était important dans le domaine de la fintech bien avant que le terme ne soit associé à la convergence de la finance et de la technologie blockchain. Lors d’une conversation avec Cointelegraph, Seamus Donoghue, vice-président des ventes et du développement commercial chez Metaco – un fournisseur de solutions technologiques d’actifs numériques – a observé:

«Wirecard AG a commencé à traiter les paiements pour les sites de jeux d’argent et de hasard et de pornographie il y a 20 ans et est devenu un chouchou allemand de la technologie bluechip sur la liste DAX. Avec une capitalisation boursière maximale de 25 milliards de dollars, il compte parmi ses clients Olympus, Getty Images, Orange et KLM. En tant que fournisseur de services de paiement, les commerçants l’utilisent pour accepter les paiements par carte de crédit, PayPal, Apple Pay et autres. »

Opérant à une échelle vraiment importante dans le système financier traditionnel, Wirecard «ne semble pas s’être diversifié pour desservir les entreprises de cryptographie de manière significative», a déclaré Jeff Truitt, le directeur juridique de Securrency – une entreprise fournissant une infrastructure technologique à la réglementation. industries de la technologie et des technologies financières. Truitt a également noté que peu d’articles de presse grand public couvrant l’effondrement de Wirecard mentionnaient son affiliation avec la crypto..

Un record douteux

L’effondrement actuel de Wirecard préfigurait une chaîne d’incidents où les différentes unités du groupe étaient soupçonnées de pratiques comptables louches. Le Financial Times même couru une série spécialisée, «House of Wirecard», examinant divers cas où l’information financière de l’entreprise a soulevé des questions. L’année dernière, Wirecard est sorti indemne d’un scandale qui découvert un modèle de remplissage systématique des livres dans les opérations asiatiques de la société.

La dernière vague de controverse a commencé à se dérouler le 18 juin, lorsque Ernst & Les jeunes auditeurs ont indiqué qu’ils n’avaient pas été en mesure de localiser plus de 2 milliards de dollars censés se trouver dans les comptes de Wirecard aux Philippines. Quelques jours plus tard, le conseil d’administration du processeur de paiement a admis que les fonds n’existaient probablement pas. À partir de là, les choses se sont rapidement aggravées avec l’arrestation du PDG Markus Braun le 23 juin et le dépôt d’insolvabilité de Wirecard le 25 juin, suivi de la suspension par le régulateur financier du Royaume-Uni de la filiale de la société qui émet des cartes de débit crypto Visa. Heureusement pour les titulaires de carte, l’interdiction s’est avérée de courte durée, car elle a été levée après seulement trois jours.

Dans le contexte des forces de l’ordre recherche son siège de Munich, Wirecard entre maintenant dans l’administration. Comme le Financial Times signalé, des acheteurs potentiels font déjà la queue pour ses différentes unités. Comme prévu, en quelques jours, la valeur des actions de l’entreprise s’est pratiquement évaporée. Bien qu’EY affirme que ses «procédures d’audit robustes et étendues» ne pourraient pas faire grand-chose pour détecter le stratagème complexe de fraude, les investisseurs mécontents engagent des poursuites judiciaires contre l’auditeur pour ne pas avoir signalé l’abus assez tôt..

Impact écosystémique

L’affaire Wirecard pourrait infliger des dommages à long terme à la réputation et à l’entreprise à des acteurs bien au-delà de ceux immédiatement impliqués. Comme Patricia Kowsmann du Wall Street Journal opiné, le scandale en particulier «s’est révélé embarrassant pour la BaFin, le régulateur des marchés allemands». D’autres observateurs soutiennent que cela pourrait même tacher les ambitions de l’Allemagne de devenir la place financière de l’Europe après le départ du Royaume-Uni de l’Union européenne. À la suite des premiers rapports de fraude, l’expert économique et financier allemand Holger Zschaepitz tweeté:

«Bonjour de la part de #Germany, dont la réputation de site commercial fiable a souffert. L’effondrement de Wirecard a sapé la confiance dans le cadre réglementaire allemand. Après les troubles chez VW, Bayer ou Deutsche Bank, les Allemands sont considérés comme des escrocs.

Alexander Bychkov, PDG d’Embily – un fournisseur mondial de cartes de débit crypto – convient que l’escroquerie Wirecard pourrait contribuer à un changement dans lequel les juridictions sont considérées comme «sûres» pour les entreprises de paiement:

«La débâcle actuelle de Wirecard donne aux entreprises qui sont réglementées dans d’autres régions du monde la possibilité de rivaliser au niveau mondial, car les« juridictions sûres »ne semblent pas être aussi sûres, par exemple. les marchés émergents ont été le théâtre d’innovations créatives dans les paiements au cours de la dernière décennie. Cependant, en matière de cryptographie, chaque pays reste un laboratoire de test pour les devises numériques et les méthodes de paiement. »

Les cabinets d’audit, en particulier ceux qui constituent les Big Four, peuvent également s’attendre à une grave chaleur résultant de l’affaire. L’incapacité d’EY à détecter les transactions louches et à avertir le public a déjà entraîné une reprise de l’examen des processus organisationnels des auditeurs et des appels à la dissolution des titans de l’industrie, et une action en justice est même engagée contre le cabinet..

Truitt voit l’affaire Wirecard comme un symptôme d’un dysfonctionnement au niveau de l’institution, car «les institutions de renom n’ont apparemment pas détecté la fraude systémique», ajoutant que: «Des acteurs peu scrupuleux de Wirecard semblent se livrer à des activités illicites depuis bien plus longtemps qu’ils n’auraient dû. Malgré les normes les plus élevées, le système a échoué.

L’ampleur de la perte cryptographique

Il est clair que la chute de l’émetteur clé de la carte de débit crypto pourrait causer un préjudice immédiat au secteur, à la fois sur le plan opérationnel et en termes de confiance. Alexander Blum, cofondateur et chef de l’exploitation de la société de technologie financière Two Prime, a déclaré à Cointelegraph que, parce que Wirecard soutenait certains émetteurs de cartes de débit cryptographiques de premier plan, son effondrement déstabiliserait le marché de niche: «La chute de Wirecard, malgré ce que ces entreprises pourraient dire , met un vrai pli dans leurs plans. Des millions de cartes que ces entreprises ont passé des années à distribuer sont désormais inutiles. »

Andrew Howell, l’ingénieur en chef de la blockchain de l’outil de gestion de réseau blockchain Blockdaemon a déclaré à Cointelegraph: «Les clients peuvent perdre confiance en ces entreprises s’ils ne peuvent pas réactiver leurs cartes ou trouver un émetteur de carte de remplacement à court terme.»

Dans le même temps, la gravité des dommages est limitée par le fait que Wirecard ne détenait en fait aucun des fonds numériques de ses utilisateurs de cartes. Adam Traidman, PDG de la société de portefeuille cryptographique BRD, a déclaré à Cointelegraph:

«Heureusement, il est prudent de supposer que Wirecard n’a pas la garde directe de la plupart, le cas échéant, des actifs cryptographiques des entreprises, comme l’a mentionné Kris Marszalek de Crypto.com. Donc, je ne vois pas du tout que cela affecte beaucoup la cryptographie. “

Bychkov d’Embily a en outre expliqué que les actifs fiduciaires des utilisateurs sont également sûrs: «Les fonds fiduciaires des clients sont détenus par une institution de monnaie électronique (EMI) qui est généralement réglementée par des organismes de réglementation financière et les fonds sont détenus par une autre banque (pas Wirecard ) comme l’exigent ces organes. »

Diminution de la foi dans la fintech?

Pour certains experts, l’affaire Wirecard semble suffisamment grave pour ébranler la confiance du public dans la technologie financière dans son ensemble. Erick Pinos, responsable de l’écosystème des Amériques chez Ontology, a déclaré que le scandale «montre à quel point le système fintech est cassé et opaque, qu’une entreprise aussi grande que Wirecard a pu fonctionner avec ce niveau de tromperie.

Donoghue de Metaco a estimé que la fraude Wirecard pourrait porter un coup dur à la réputation des entreprises qui traitaient avec la société allemande. Donoghue pense que l’argument selon lequel une entreprise peut «offrir de nouveaux services et produits comme les crypto-monnaies, alors que leurs processus et leurs fonds étaient aussi sûrs qu’avec les fournisseurs de services financiers traditionnels, a été affaibli».

Nick Cowan, PDG du Global Stock Exchange Group, autrement connu sous le nom de GSX Group, voit la situation avec plus d’optimisme. Il soutient que si les méfaits exposés par le scandale sont courants pour le secteur de la finance d’entreprise dans son ensemble, le domaine de la fintech détient le remède:

«Je ne pense pas que cela aura des conséquences négatives généralisées sur l’investissement ou le soutien dans le secteur de la fintech, la triste réalité est que la fraude d’entreprise existera tant qu’il y aura des voies pour les mauvais acteurs à manipuler et à exploiter. La Fintech repousse les limites pour empêcher des situations comme celle-ci de se produire, ou du moins atténuer la probabilité de leur survenue.

Le remède blockchain

À court terme, les fournisseurs de cartes de débit concernés devront résoudre d’urgence le problème de la recherche d’un autre émetteur principal, ouvrant ainsi la voie à un autre sous-traitant pour combler l’écart. Il est également possible que Wirecard Card Solutions, la filiale indépendante basée au Royaume-Uni, continue d’émettre des cartes cryptographiques Visa et Mastercard après avoir changé de mains dans le processus d’administration..

À plus long terme, cependant, des changements plus fondamentaux devront engloutir les secteurs de la finance d’entreprise et des paiements s’ils veulent un jour se débarrasser du fléau de la fraude. Certaines solutions évidentes incluent la transition vers des systèmes de paiement et de comptabilité plus décentralisés et plus transparents. Pinos d’Ontology a commenté:

«Nous devons nous efforcer d’utiliser les mérites de la blockchain pour créer de nouveaux produits financiers qui poussent la transparence et l’inclusion financière afin de propulser l’industrie de la fintech dans un meilleur endroit où elle sert les gens.»

Mike Owergreen Administrator
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