Tärkeimmät mittarit osoittavat institutionaalisen kiinnostuksen salaukseen suurta ja nousevaa

Salausjohdannaismarkkinoiden kasvu vuonna 2020 on ollut oma tarina, lähinnä Bitcoinin (BTC) ja Eterin (ETH) optioilla, joita käydään kauppaa pörsseissä, kuten Chicago Mercantile Exchange, Deribit, OKEx, Binance ja Houbi.

Ennätykselliset Bitcoin-vaihtoehtomäärät viittaavat lisääntyvään institutionaaliseen kiinnostukseen salaukseen, mutta käytettävissä on parempia määrällisiä ja laadullisia indikaattoreita, kuten avoin korko, Bitcoinin hinta, lohkokauppojen tiheys, institutionaaliset tuntevat asiakkaasi prosessit ja muut.

Perinteisiin johdannaisiin verrattuna institutionaalisten sijoittajien osuus koko ryhmässä on edelleen pieni, mutta on selvää, että koron lopullinen kasvu johtuu rahoitusvälineistä, kuten optioista ja futuureista. Vaihtoehdot eivät ole ihmelääke, vaan pikemminkin vaihe omaisuuden kehityksessä, ja kuten on ilmeistä, Bitcoin ja Ether ovat molemmat saavuttaneet kehitystensä siihen pisteeseen. Puhuessaan Cointelegraphille Luuk Strijers, salauksen johdannaisten Deribit-kaupankäynnin pääjohtaja, toisti vastaavia ajatuksia ja totesi, että “institutionaalisten sijoittajien rahojen virta salaukseen on edelleen hyvin syntymässä” ja lisäsi:

“On kuitenkin olemassa erilaisia ​​indikaattoreita, jotka ilmoittavat salauksen tai BTC: n asteittaisesta käyttöönotosta erityisesti institutionaalisiin salkkuihin. Perinteinen rahoitus pyrkii suosimaan perinteisiä instrumentteja, kuten optioita ja futuureja, volyymit ja avoin kiinnostus kyseisiin instrumentteihin ovat selkeät indikaattorit potentiaalisen kasvavan institutionaalisen kysynnän suhteen. “

Volyymit voivat olla harhaanjohtavia

Ottaen huomioon vain raportoidut Bitcoinin ja Etherin määrät voivat olla harhaanjohtavia sekä sijoittajille että keinottelijoille, koska johdannaismäärät ovat usein robottien vääristämiä, pesukauppaa ja väärää ilmoittamista. Parempi volyymi-indikaattori olisi BTC: n määrä, joka liikkuu sisään- ja ulos johdannaispörsseistä, kuten Deribit. Tällaisen analyysin tarjoavat useat yritykset, jotka poimivat oivalluksia ketjun tiedoista.

Sen jälkeen kun Bitcoin-optioiden volyymit nousivat CME: ssä 1000% toukokuussa, johdannaisten määrät laskivat kesäkuussa 35,7% 393 miljardiin dollariin. CME: n Bitcoin-optioiden optioiden kokonaismäärät kuitenkin asettivat jälleen uuden ennätyksen kuukausittain, hyppäämällä 41%, kun vaihdettiin 8444 sopimusta. Cointelegraph vahvisti tämän korotuksen CME-edustajan kanssa, joka antoi käsityksen BTC-optioiden trendien avoimesta kiinnostuksesta ja totesi: “Kesäkuussa CME-bitcoin-optioilla oli 12 peräkkäistä päivää OI-ennätys, joka huipentui ennätyksellisin 9858 sopimukseen (49290 ekvivalenttia bitcoinia) kesäkuussa 26. ”

Avoin kiinnostus: Parempi indikaattori kuin volyymit?

Vaikka lisääntyneet volyymit osoittavat lisääntyneen kiinnostuksen salausta kohtaan sekä yleisöltä että laitoksilta, jotka yrittävät suojautua volatiliteetilta ja suojavaroilta COVID-19-pandemian ja tulevan globaalin finanssikriisin aikana, avoin kiinnostus osoittautuu paremmaksi osoitus institutionaalisesta kiinnostuksesta, koska se merkitsee ostopuolen kiinnostusta eikä ole yhtä virheellinen mittari tämän eron tekemiseksi kuin ilmoitetut määrät olisivat. CME: n tiedottaja suostui sanoen:

“CME: n Bitcoin-futuurimarkkinoillamme suurten avoimen koron haltijoiden tai vähintään 25 sopimusta omaavien kauppiaiden määrä kasvoi keskimäärin 65 LOIH: iin vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Se on 27% enemmän kuin ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja uusi ennätys. Suuret avoimen koron haltijat ovat CFTC: n määrittelemiä suuria kauppiaita, ja siksi ne voivat olla toinen indikaattori institutionaalisesta osallistumisesta. “

CME-vaihtoehdot Bitcoin Futuresin päivittäisessä avoimessa korossa

Lähde: CME

Estä kaupat

Lohkokaupat ovat yksityisesti neuvoteltuja futuureja / optiosopimuksia, jotka täyttävät tietyt määrälliset kynnysarvot ja jotka toteutetaan yleensä julkisten huutokauppamarkkinoiden ulkopuolella. Koska institutionaaliset sijoittajat ja kauppiaat käyvät kauppaa yleensä korkeammilla lippukokoilla, lohkokauppojen prosenttiosuus kokonaisvolyymista voisi toimia myös indikaattorina institutionaalisesta kiinnostuksesta salaukseen. CME: n tiedottaja vahvisti tämän hypoteesin edelleen:

“CME Bitcoin -optioiden lohkokauppa on kasvanut tasaisesti tammikuun 2020 lanseerauksen jälkeen – lohkojen osuus oli 79% koko CME Bitcoin -optioiden määrästä kesäkuussa verrattuna huhtikuun 22%: iin. On syytä huomata, että CME Bitcoin-futuurien ja -optioiden minimikauppakoko on 5 sopimusta (vastaa 25 Bitcoinia). Joten lisääntynyt kaupankäynti voi olla osoitus lisääntyneestä institutionaalisesta osallistumisesta. “

Jotta voisimme ymmärtää lisää salauskauppojen ilmiöstä salauksen yksinomaisessa vaihdossa, on tärkeää ottaa huomioon Deribit, koska se on näiden instrumenttien suurin foorumi. Kesäkuussa suurin neljännesvuosittainen viimeinen voimassaolopäivä on tapahtunut 115 000 sopimuksen päättyessä, joista Derebit säilytti 74 000. Deribit’s Strijers käsitteli edelleen avoimen kiinnostuksen ja kaupankäynnin merkitystä paljastaen:

”BTC-optioiden markkinoiden avoin korko oli hieman alle 2 miljardia dollaria, mikä on jälleen ennätys ja vahvistus asiakkaiden kiinnostuksesta omaisuusluokkaan. Näemme myös BTC-optiolohkojen suhteellisen määrän kasvun keskimäärin 6–8 prosentista kuukaudessa lähes 12 prosenttiin kesäkuun 2020 volyymista. ”

BTC: n hinta ja sen volatiliteetti

Toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä BTC: n volatiliteetti oli huomattavasti heikentynyt, mikä on sinänsä kannattava merkki instituutioiden osallistumisesta johtuen instituutioiden vakauden suosimisesta. Vertailun vuoksi vähittäiskaupan ohjaamat markkinat näkevät usein villin vaihtelut. OKExin – maltalaisen kryptovaluutanvaihdon – toimitusjohtajan Jay Haon mukaan vakaus on merkki siitä, että “Bitcoin erääntyy omaisuusluokkana” ja lisäsi keskustelussa Cointelegraphin kanssa:

“Kun institutionaaliset kauppiaat alkoivat kiinnostua BTC: stä, volatiliteetti oli punainen lippu, joka piti monet poissa. Tämän päivän panoraamanäkymien mukaan perinteisillä markkinoilla esiintyy kuitenkin enemmän volatiliteettia. Tämä voi olla toinen syy uudelle kiinnostukselle kauppiailta, jotka haluavat hajauttaa salkkuaan ja nähdä lopulta Bitcoinin toteuttamiskelpoisena vaihtoehtona suojaukselle vihdoin hienostuneilla johdannaismarkkinoilla ja optiokaupoilla. “

Aiheeseen liittyvä: Bitcoinin hinta on päättänyt pysähtyneisyyden tyylillä, leikkaamalla uudelle korkeimmalle

On tärkeää huomata, että Bitcoinin hinnan heikkeneminen yksinään ei riitä johtopäätösten tekemiseen institutionaalisen osallistumisen tasosta. John Todaro, TradeBlock-tutkimuksen johtaja – yksi suurimmista kaupan teloitusten digitaalisista valuuttaympäristöistä – kertoi Cointelegraphille: “Bitcoinilla on aiemmin ollut vaimennettua volatiliteettia ennen luonnonvaraisten markkinoiden vaihtelujen jatkamista – vuosi 2018 on hyvä nähdä tämän. Sinänsä alentunut volatiliteetti ei yksinään merkitse institutionaalista osallistumista. “

Bitcoin-S & amp; P500 toteutunut korrelaatio

Viime aikoina Bitcoinin hinta on osoittanut korrelaatiota S: n kanssa&P 500, jota voidaan pitää edustavana indeksinä globaaleilla osakemarkkinoilla. Todaro selitti edelleen, mitä tähän liittyy institutionaalinen kiinnostus:

”Osakkeiden ja Bitcoinin välinen kohtalainen tai vahva korrelaatio viime kuukausien aikana on ollut hyvä esimerkki institutionaalisen kiinnostuksen kasvusta. Suurilla kauppayhtiöillä on taipumus työntää varoja positiivisen tai negatiivisen korrelaation suuntiin, minkä olemme viime aikoina nähneet Bitcoinin ja osakkeiden välillä. Aiemmin Bitcoin on käyttäytynyt hyvin korreloimattomasti, mikä on melkein osoitus täydellisestä avioerosta perinteisillä rahoitusmarkkinoilla. “

Bitcoin ETF

Bitcoin-pörssissä käyvät rahastot ovat johdannaistuotteita, joihin käydään kauppaa käyttämällä Bitcoinia joko kokonaan tai osittain. Kun Securities and Exchange Commission hyväksyy Bitcoin ETF: n, niiden odotetaan kasvavan valtaviksi, mikä on vedenjakaja hetki BTC: n elinkaaressa omaisuusluokana ja lisää todennäköisesti vähittäiskaupan kysyntää ja levinneisyyttä, kuten Todaro paljasti: “Bitcoin ETF in my mielipide lisäisi tosiasiallisesti vähittäiskaupan aktiivisuutta, koska ETF: t itse ovat usein suunnattu useammalle vähittäiskaupan kaltaiselle kauppiaalle kuin yksinkertainen altistumismahdollisuus. “

Tämä ei vain tuo enemmän yksityissijoittajia, vaan myös kannustaa laitoksia toimimaan sijoitusvälineen kanssa, jonka he hyvin tuntevat – SEC: n hyväksyntämerkki helpottaa institutionaalisia huolenaiheita paljastaa asiakkaansa sääntelemättömille markkinoille . OKExin Hao tarkensi tätä:

“Kaikki avaruudessa olleet ovat jo pitkään odottaneet Bitcoin ETF: n hyväksyntää, koska se lisää varmasti laitosten kysyntää, koska ne voivat altistaa asiakkaansa bitcoinille tarvitsematta omistaa sitä tai käsitellä vaihtoa. He voivat hajauttaa huomattavasti omistustaan ​​altistumatta monille riskeille, joita kaupankäynti ja BTC: n omistaminen merkitsevät. “

Jättiläiset alkavat nousta

Harmaasävyinen Bitcoin Trust on tullut voimaksi, joka on laskettava, hallinnoi ennätysvaroja ja instituutioiden kanssa joka käsittää 88% sen sijoittajista. Tämän lisäksi perinteiset toimijat, kuten Big Four -yritysyritykset, hyppäävät salausmarkkinoille, ja jopa Western Union tekee vedon. Tämä muutos on jäljitettävissä myös TradeBlockin kaltaisilla alustoilla, kuten Todaro selitti edelleen: “Olemme nähneet huomattavan paljon kiinnostusta uusilta ja olemassa olevilta institutionaalisilta kauppiailta / sijoituspalveluyrityksiltä, ​​kun ne kasvavat salaustilassa.”

Aiheeseen liittyvät: Saman johdannaisen kaksi puolta: Perinteisten ja salausmarkkinoiden vertaaminen

Strijers vahvisti, että tämä kiinnostus näkyy myös Deribitissä. Vaikka yritys seuraa instituutioidensa KYC-mittareita, se ei julkaise näitä tietoja julkisesti. Strijers jatkoi: “Palvelemiemme yritysyritysten määrä kasvaa jatkuvasti kuukausittain, samoin kuin vastaanotettujen uusien pyyntöjen joukko palvelujen kehittämistä rahastoille tai harkinnanvaraisille omaisuudenhoitajille.”

Viimeisimmät uutiset siitä, että PayPal saattaa sallia Bitcoin-maksujen, lisää tilaan uskottavuutta. Vankoilla ja vilkkailla johdannaismarkkinoilla sekä perinteisten markkinoiden ennennäkemättömällä epävarmuudella tämä kiinnostus todennäköisesti vain kasvaa.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map