La fusion de la finance traditionnelle et de la DeFi est essentielle pour une adoption massive

Lorsque les marchés des capitaux ont ouvert pour la première fois cette année le 4 janvier 2021, la première page du Financial Times était carrément visé à Bitcoin (BTC) avec le titre: “Bitcoin dépasse 34 000 $ alors que le rallye record reprend.” 

Il est certain que Bitcoin connaît une adhésion institutionnelle à un niveau inégalé dans son histoire, mais qu’est-ce que cela signifie pour l’espace cryptographique plus large? Comment passer de l’adoption institutionnelle de Bitcoin ou d’autres actifs cryptographiques à la connexion des marchés financiers traditionnels aux marchés décentralisés de la finance et des actifs numériques? Si nous pouvons atteindre cet objectif ambitieux, les entrées de capitaux, de ressources et d’attention dépasseraient de loin l’important espace actuel de DeFi, conduisant ainsi à un plus grand potentiel..

Peu d’institutions sont désormais en mesure d’investir dans Bitcoin. La difficulté pour atteindre un tel stade ne doit pas être sous-estimée, et les fonds investissant dans Bitcoin restent des valeurs aberrantes. Les plus grands investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et d’assurance, ont besoin de marchés très sophistiqués et liquides, de longs antécédents historiques, ainsi que de surmonter d’importants risques internes et des problèmes de conformité. Ces obstacles sont multipliés lorsqu’il s’agit d’utiliser des protocoles cryptographiques. Par exemple, une entreprise qui cherche à utiliser des jetons numériques représentant les actions d’une entreprise sur la blockchain Ethereum doit se conformer aux réglementations existantes sur les marchés financiers et financiers à l’échelle mondiale. Cela inclut des aspects, tels que les réglementations transfrontalières Know Your Customer et Anti-Money Laundering..

Pour permettre aux établissements d’adopter DeFi, nous devons d’abord leur permettre d’y accéder de manière conforme. Cela ne signifie pas que tous les DeFi doivent être indûment réglementés; cela irait à l’encontre de l’objectif d’un système décentralisé. Cependant, il est possible d’introduire un protocole pour faciliter l’utilisation conforme de DeFi. Il y a plusieurs aspects qui composent un tel système.

Numérisation

S’il est facile de créer un actif numérisé, la difficulté survient lorsque la conformité est introduite. L’une des questions les plus pertinentes concerne la réglementation mondiale des valeurs mobilières, où il existe une gamme d’actions requises à entreprendre avant l’émission d’un titre, y compris la consultation de conseils juridiques, la documentation, la diligence raisonnable, le marketing et les opérations secondaires et les opérations sur titres. Tout cela entraîne des coûts supplémentaires.

Les inefficacités inébranlables tout au long de ce processus créent également une opportunité pour DeFi. Un protocole capable de résoudre ces problèmes réduirait considérablement les dépenses en capital et en ressources d’une entreprise tout en améliorant le processus pour les investisseurs qui seraient en mesure d’accéder et de négocier de la même manière que les actifs cryptographiques aujourd’hui..

Contrôles de diligence raisonnable

Les contrôles de diligence raisonnable, y compris KYC et AML, sont un processus coûteux et obligatoire pour les établissements. Un investisseur qui investit dans plusieurs entreprises doit effectuer les mêmes vérifications avec chacune d’elles – un processus qui prend du temps pour toutes les parties. Cela signifie également que l’investisseur fait confiance à plusieurs institutions avec des données sensibles.

DeFi offre la possibilité de redéfinir la façon dont KYC est complété. Au lieu que chaque entreprise fasse son propre KYC, un investisseur pourrait mener des protocoles KYC avec un partenaire approuvé. Cela permettrait à l’investisseur de garder le contrôle de ses données, tandis que les institutions pourraient se partager le fardeau du coût KYC entre elles. Les établissements seraient bien sûr en mesure de compléter leur propre KYC s’ils n’approuvaient pas l’opérateur KYC.

Données

L’accès et le contrôle des données sont devenus de plus en plus litigieux. Les deux principaux problèmes auxquels sont confrontées les institutions concernant les données sont la sécurité et la confidentialité des données des utilisateurs, en particulier après le règlement général sur la protection des données, ainsi que la possibilité de se connecter à DeFi via des interfaces de programmation d’applications faciles à utiliser..

Les données des utilisateurs peuvent être protégées à l’aide de méthodes de cryptage telles que des preuves à connaissance nulle, qui permettent aux utilisateurs de partager des données validées avec un tiers sans que les données ne soient révélées à cette partie. Cela permettrait aux investisseurs de prouver qu’ils sont éligibles pour effectuer une transaction sans avoir à prouver qui ils sont ou pourquoi ils sont éligibles. Ces données peuvent être cryptées et stockées en toute sécurité tout en restant toujours entre les mains de l’utilisateur.

Les institutions ont également besoin d’un moyen simple de partager les données. Cela peut être réalisé grâce à des API qui permettront aux institutions de se connecter facilement aux protocoles DeFi tout en restant conformes aux réglementations telles que l’Union européenne. Directive sur les services de paiement 2. Cette API doit faciliter les données en chaîne et hors chaîne.

Régulation transfrontalière

Les exigences et les processus varient d’un pays à l’autre, tandis que les amendes pour non-conformité ont considérablement augmenté depuis la crise financière. Le fardeau des ressources pour faire face à cette surveillance croissante de la conformité a également augmenté. Dans le même temps, les investisseurs s’attendent à pouvoir investir à l’échelle mondiale plutôt que d’être contraints à leur propre juridiction. La technologie blockchain, avec sa capacité à numériser les actifs et à effectuer instantanément des transactions avec des pairs du monde entier, peut fournir un moyen d’y parvenir, mais elle oblige les entreprises à être en mesure de maintenir les mêmes normes réglementaires..

C’est pourquoi un protocole est nécessaire pour intégrer la régulation au niveau de la couche. Une fois qu’une règle a été créée ou modifiée, puis acceptée comme logique de contrat intelligent, les entreprises n’ont d’autre choix que d’y adhérer. En outre, cela peut être lié aux contrôles KYC mentionnés précédemment pour garantir qu’un investisseur est en mesure d’investir dans le produit qu’il souhaite. Cela automatise les transactions transfrontalières, réduisant considérablement les coûts pour les institutions.

Terminal d’investissement DeFi

Tout comme les institutions exploitent des outils, tels que Bloomberg Terminals, de même, elles ont besoin de terminaux d’investissement DeFi pour permettre l’accès à des données exploitables en temps réel. Cela consoliderait les informations à travers les échanges décentralisés et les blockchains, fournissant des informations puissantes et granulaires.

Relier TradFi et DeFi

Il y a souvent des réticences dans le secteur DeFi à accepter de construire une solution acceptable pour TradFi. La crainte est que cela corrompe l’espace DeFi. C’est une préoccupation irréaliste. DeFi, et la blockchain plus généralement, offrent une myriade d’avantages au système financier, qui peuvent être mis à profit pour rendre les entreprises TradFi plus efficaces et conformes à des réglementations de plus en plus complexes et croissantes..

En intégrant TradFi à DeFi, nous sommes dans une position plus efficace pour façonner l’avenir de la finance. Cela apporterait des ressources et une attention à une échelle différente de ce que nous avons actuellement. Nous avons vu le pouvoir que seules quelques équipes peuvent avoir dans la création de blocs «Lego», sur lesquels le reste de DeFi s’est construit. La tâche est maintenant pour nous de construire l’infrastructure à travers laquelle TradFi peut également se développer.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.

Rachid Ajaja est le fondateur et PDG d’AllianceBlock, le marché des capitaux décentralisé conforme à l’échelle mondiale. Fort d’une connaissance approfondie des institutions financières traditionnelles, Rachid a passé six ans en tant qu’analyste des risques quantitatifs chez Barclays Investment Bank, BNP Paribas et Moody’s Analytics. Entrepreneur en série passionné de modélisation, de développement analytique, d’analyse quantitative et de science des données, Rachid développe et met en œuvre depuis dix ans des modèles et des méthodologies pour aider les organisations à prévoir et à gérer les risques. Il est actuellement également partenaire de capital-risque chez Alpha Omega Capital.

Mike Owergreen Administrator
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