Voici 5 facteurs Bitcoin clés à surveiller lorsque de nouveaux investisseurs achètent du BTC en 2021

La fin de 2020 a allumé les subreddits crypto-centriques et les flux des hodlers Bitcoin alors que l’appétit pour les lingots numériques atteint un niveau record.

L’explosion a été accélérée via l’adoption du réseau par PayPal, ainsi que le cachet d’approbation tant recherché de personnalités respectées comme Michael Saylor, Jack Dorsey et Paul Tudor Jones..

L’appréciation du prix correspondante et la sensibilisation générale de la part de Maisie Williams et le plus récent buy-in institutionnel de MassMutual continuent de soutenir le prix et le sentiment entourant Bitcoin (BTC).

La marée continue d’augmenter alors que la dynamique du travail à domicile entraîne la transformation numérique et il apparaît de plus en plus que 2021 sera une année pleine d’action pour le prochain chapitre de l’évolution du réseau Bitcoin.

Jetons un coup d’œil à certains des domaines clés à surveiller en 2021.

Évaluation des mineurs de Bitcoin et comparaison avec l’or

L’extraction de Bitcoin présente de nombreuses similitudes fondamentales avec l’extraction de l’or; Cependant, il existe des différences clés à explorer dans la tâche complexe d’évaluation des opérations des mineurs de Bitcoin. Nous nous concentrerons sur Riot Blockchain à titre d’exemple, qui est un mineur américain de Bitcoin basé dans le Colorado..

Riot a commencé l’exploitation minière en 2017 et a récemment publié des plans pour augmenter son taux de hachage avec une livraison de matériel minier prévue au printemps 2021. Actuellement, Riot a un taux de hachage de 1,5 exahashs par seconde, ce qui représente environ 1,11% du réseau Bitcoin. taux de hachage actuel total de 135 EH / s.

La société a extrait 224 BTC, selon leur Q3 gains publié le 9 novembre, soit environ 4,1 millions de dollars de revenus à 18500 dollars par BTC.

Compte tenu des chiffres ci-dessus, les investisseurs se demanderont: comment une entreprise peut-elle justifier une capitalisation boursière de 670 millions de dollars avec seulement 8 millions de dollars de revenus et des coûts d’exploitation (électricité) massifs??

Même avec plus de 1000 BTC figurant sur son bilan, soit 18,5 millions de dollars au prix actuel du BTC, la valorisation est très tendue, c’est le moins qu’on puisse dire.

Voici où deux considérations entrent en jeu qui pourraient justifier une capitalisation boursière beaucoup plus importante de Riot avec d’autres mineurs de crypto, en supposant que le réseau évolue plus loin dans un marché haussier.

L’anticipation d’une future appréciation des prix

Il n’est pas nécessaire de creuser profondément avant de trouver un large éventail d’objectifs optimistes pour le prix de Bitcoin dans un an. La fourchette va de l’estimation de 65 000 USD de Mike Novogratz à 288 000 USD de PlanB sur la base du modèle populaire stock-flux..

Pendant ce temps, CitiBank a récemment demandé 318 000 $; les jumeaux Winklevoss ont suggéré 500000 $, et Catherine Wood, PDG d’Ark Investment, semble être d’accord avec ce dernier..

Ces objectifs de prix sont la raison pour laquelle les mineurs sont restés dans le cycle baissier de 2018 et ont parfois opéré à perte. Ils s’attendent à ce que le réseau existe dans un avenir prévisible. Les mineurs savent également qu’il y a du pouvoir à servir de validateurs des transactions réseau, et la hausse continue du taux de hachage du réseau montre que Bitcoin devient de plus en plus sûr et compétitif chaque jour..

Ces 224 BTC dérisoires que Riot a extraits au troisième trimestre élargiraient son flux de revenus à un nombre plus grand et plus ambigu si la limite supérieure du prix de Bitcoin n’était pas définie. Cela signifie que l’estimation des bénéfices de Riot ne serait pas consolidée si BTC subissait un autre rallye parabolique, même si l’évaluation actuelle n’a pas de sens pour le «coût de levage» pour extraire un Bitcoin et la quantité de BTC extrait.

Manque de matériel minier

Les aspects inquiétants de l’obtention d’un mineur Bitcoin sont la faible barrière à l’entrée et le réseau de preuve de travail massivement efficace et compétitif que Michael Saylor décrit comme un nid de «cyber frelons».

Tout le monde peut consacrer sa puissance de calcul à l’extraction de Bitcoin, mais avec une très faible probabilité de réussir à extraire un bloc et d’être le premier à résoudre l’algorithme de hachage..

Au fur et à mesure que le taux de hachage augmente, les mineurs se regroupent en pools, utilisant un matériel de plus en plus puissant pour avoir les meilleures chances de réussir à extraire un bloc. Bien que n’importe qui puisse théoriquement commencer à miner, vous n’irez pas loin si vous n’avez pas le dernier Antminer S19 de Bitmain, qui ne sera disponible en stock qu’en avril 2021..

La dernière fois que Bitcoin est devenu parabolique, c’était en 2017, il y avait une pénurie de puces ASIC et d’autres matériels miniers, et les fournisseurs, tels que AMD, Nvidia et Bitmain, n’ont pas pu répondre à la demande..

Si cette situation se reproduit avec Bitmain et MicroBT, tous les mineurs qui possèdent actuellement l’équipement de nouvelle génération auront un avantage jusqu’à ce que plus de matériel entre dans le combat..

À l’inverse, les mineurs d’or ont une source prouvée de métal sous le sol. Les mineurs d’or ont besoin à la fois des équipements de forage et d’excavation appropriés et des droits sur la terre, qui servent de barrières à l’entrée pour extraction d’or.

Si le prix de l’or doublait à 4 000 $ l’once, la prospection augmenterait et le taux auquel l’or serait extrait de la terre augmenterait. Cela, à son tour, décomposerait l’énergie d’activation pour l’entrée et ramènerait l’offre et la demande à l’équilibre, abaissant par conséquent le prix si l’offre dépasse la demande..

Cependant, peu importe combien la course aux armements du matériel minier se poursuit, Bitcoin ne peut pas être exploité plus rapidement que 6,25 BTC toutes les 10 minutes grâce au calendrier d’approvisionnement et à l’ajustement de la difficulté que Satoshi Nakamoto construit dans le protocole. Cela a un impact important sur la dynamique de l’offre et de la demande de Bitcoin, ce que je reviendrai un peu plus tard..

GBTC contre Bitcoin

Le Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale est négocié de gré à gré et permet aux investisseurs de s’exposer à la monnaie numérique sous-jacente dans des comptes de courtage courants, comme un fonds à capital fixe..

Chaque action représente 0,00095346 Bitcoin après soustraction des frais annuels de 2% et de la prime de GBTC. Vous trouverez ci-dessous une comparaison des performances de GBTC par rapport à Bitcoin au cours des quatre derniers mois..

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) aux côtés du prix Bitcoin

Comme le montre le rétrécissement de l’écart entre les prix des actifs à la fin du mois de septembre, la GBTC a tendance à faire légèrement pire que la BTC pendant une période de consolidation des prix..

GBTC fonctionne légèrement mieux que l’actif sous-jacent à mesure que la prime augmente, et la demande accrue du marché altère les inefficacités du véhicule d’investissement OTC par rapport au prix en temps réel de l’actif sous-jacent..

Cela se voit dans le creusement de l’écart lors de la hausse des prix au cours des deux derniers mois.

Le graphique ci-dessous montre encore plus de détails sur la prime de GBTC au cours des 12 derniers mois, en plus de la valeur liquidative par rapport au cours de l’action.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) aux côtés du prix de Bitcoin

La prime a atteint un creux d’environ 10% en période de baisse des prix de la BTC (en avril, juillet et septembre) et a augmenté jusqu’à 30% à 40% lors des hausses rapides de prix survenues en février et août..

La récente accélération du prix du Bitcoin à 19000 USD contre 11000 USD augmente la prime conformément à cette tendance. Il reste à voir ce que les fonds fermés concurrents offrant une exposition au Bitcoin feraient à GBTC, car il s’agit du seul produit du genre sur le marché américain..

Le 25 novembre, VanEck a lancé une négociation de billets négociés en bourse Bitcoin sur la bourse allemande Böerse Xetra, et avec la démission du président de la SEC Jay Clayton en décembre, il pourrait y avoir une probabilité accrue d’approbation d’un fonds négocié en bourse américain si la SEC nouvellement nommée le président est plus favorable à l’actif.

L’offre et la demande

Bouclez votre ceinture de sécurité. Toutes les 10 minutes, un bloc est extrait et 6,25 nouveaux Bitcoins apparaissent en tant que récompense de blocage compensation.

Pour mettre cela en perspective, toutes les heures, 37,5 BTC sont extraits. Cela équivaut à 900 nouveaux BTC par jour. Avant la réduction de moitié du Bitcoin le 11 mai, ce chiffre était de 12,5 BTC toutes les 10 minutes, et en 2024, il diminuera encore à 3,125 BTC..

L’ajout quotidien à la capitalisation boursière du Bitcoin est d’environ 16,7 millions de dollars de pièces nouvellement frappées aux prix actuels. GBTC lui-même signalé un afflux quotidien de 115 millions de dollars le 12 novembre, soit une augmentation de 11 fois par rapport aux 50 millions de dollars hebdomadaires du mois précédent.

Cette demande équivaut à 6,9 fois la nouvelle offre et permet de quantifier la demande de Square, PayPal et des échanges à travers le monde. Ainsi, il est clair qu’il existe un écart de plus en plus grand entre la demande de Bitcoin et les pièces nouvellement extraites qui entrent sur le marché. Historiquement, cette dynamique est apparue dans l’année environ après une réduction de moitié des récompenses en bloc.

La dernière fois, au cours du cycle de quatre ans, cela a conduit à la course de 2017 qui a brièvement mis la crypto aux yeux des investisseurs de détail grand public, le prix s’étant apprécié 20x, passant de 1000 USD en janvier à 20000 USD à la fin de l’année..

Si Bitcoin devait être comparé au statut de l’or en tant que réserve de valeur mondiale, le marché de l’or de 9 billions de dollars est le référence que les investisseurs ont sur leur radar.

Cela signifierait une augmentation de 25 fois par rapport à la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin, en supposant que les deux puissent coexister à l’amiable.

Alors que nous continuons à digérer cet écosystème numérique en évolution rapide à notre propre rythme, le réseau Bitcoin bourdonne et gagne en popularité, ne prenant aucun prisonnier dans le processus..

Quels développements 2021 nous apportera-t-il pour nous attaquer et discuter ensuite?

Joyeux HODLdays!

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

Mike Owergreen Administrator
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