Kuinka kaivostyöläiset voivat suojata varastojaan sijoitetun pääoman tuoton lisäämiseksi

Tulevalle tulijalle salauksen louhinta saattaa kuulostaa petollisen helpolta – lähinnä tapa kytkeä kone päälle, kävellä pois ja katsella, kuinka tuottoisat salauspalkinnot nousevat sisään. Mutta todellisuus on hieman monimutkaisempi.

Vanhin ja tehokkain salaus, Bitcoin (BTC), käyttää työn todistamiseen perustuvaa algoritmia varmistaakseen, että se on lohkoketjun turvallisuus, ja runsaasti muita vaikuttavia salauksia on seurannut esimerkkiä. PoW-protokollien kaivostyöläiset saavat salauspalkinnon aina, kun he lähettävät ensimmäisenä oikean vastauksen salausmatemaattiseen ongelmaan, joka sinetöi jokaisen uuden lohkon lohkoketjussa. Mitä enemmän kaivostyöläisiä toimii yhdessä blockchain-verkossa, sitä kovempi kilpailu tulee ongelman ratkaisemiseksi ja salauspalkinnon voittamiseksi. 

Parantaakseen mahdollisuuksiaan kaivostyöläiset käyttävät yleensä laitteistoja, jotka vaativat yhä enemmän laitteistokomponentteja ja sähköä voimistuakseen. Salauskaivostyöläisten on tehtävä merkittäviä investointeja lautaan ja maksettava korkeat kuukausittaiset sähkölaskut, jos he haluavat mahdollisuuden ansaita kaivospalkkion useammin kuin kerran tai kahdesti sinisellä kuulla.

Alueet, joilla on halvempaa sähköä, houkuttelevat enemmän kaivostyöläisiä, mutta jopa näiden toimintojen joukossa voittomarginaalit ovat yleensä tiukat. Tämän seurauksena kaivostyöläiset myyvät yleensä louhitun salauksensa mahdollisimman pian. Fiat-tulojen myyminen ei vain auta pitämään laitettaan päällä, vaan myös pienentää riskiä pyyhkiä voittonsa tai jopa saada pääoma upotettua kaivoslaitteisiin, jos markkinahinnat laskevat. Että varovainen liiketoimintamalli vaikeuttaa myös kaivostyöläisten ansaitsemista korkealla sijoitetun pääoman tuotto, jota nauttivat institutionaalisemmat salakirjoittajat – varsinkin kun heillä on pääsy kehittyneisiin strategioihin, jotka on lainattu johdannaisten ja perinteisen rahoituksen maailmalta.

Mutta kun salausmarkkinat kehittyvät edelleen, kaivostyöläisten saataville tulee yhä enemmän omaisuusluokkia, jotka voivat auttaa heitä ansaitsemaan korkeamman sijoitetun pääoman tuottoprosentin kaivosinvestoinnistaan ​​vaarantamatta valtavia tappioita epävakailla salausmarkkinoilla.

Korolliset tilit

Korkokorkoiset tilit ovat ihanteellinen matalan riskin ratkaisu kaikille salauksen omistajille, jotka tuntevat nousevansa varoistaan ​​ja haluavat pitää hallussaan. Kaivostyöläiset voivat tallettaa inventaarionsa tilien tarjoajille, jotka käyttävät kyseisiä hallussa olevia varoja lainojen antamiseen tarkistetulle salauksen käyttäjälle, joka etsii ylimääräistä pääomaa. 

Lainanottajat maksavat lainansa tilin tarjoajille ajan myötä korolla, ja tilin tarjoaja jakaa nämä korot tilinhaltijan kanssa. Nämä tilit tuottavat yleensä enemmän kiinnostusta, mitä pidempään tilinomistajat suostuvat lukitsemaan varansa. Tyypilliset tilit suosituilla palveluilla, kuten Compound, BlockFi, Celsius ja DeFiner tarjoavat vuosittain 5–10% tuoton.

Futuurisopimukset

Crypto kokee markkinoiden volatiliteettia kuten muutkin hyödykkeet – ja futuurisopimukset voivat auttaa kaivostyöläisiä muuttamaan tuon epävakauden tulonmuodostajaksi. Futuurisopimukset ovat arvopaperistettuja sopimuksia omaisuuden myymisestä ja ostamisesta tulevaisuuden syntymishetkellä sovittuun hintaan ja aikaan. Salauskaivostyöläiset voivat lukita osan salausvarastostaan ​​futuurisopimukseen ja myydä sopimuksen enemmän kuin salauksen nykyinen markkina-arvo.

Markkinaolosuhteiden aikana contango, futuurisopimukset hinnoitellaan nykyistä ”spot-hintaa” korkeammalle – markkinahinta elinkeinonharjoittaja maksaa omaisuuden hankkimisesta välittömästi. Futuurihintojen ja spot-hintojen välistä eroa kutsutaan myös spot-hinnoittelun palkkiona. Sen sijaan, että myisivät vasta louhittua salausta nykyisillä spot-hinnoilla, kaivostyöläiset voivat myydä päivätyn futuurisopimuksen lukitakseen kyseisen palkkion.

Tutkiessaan futuurisopimuksia kaivostyöläisten tulisi olla tietoisia siitä, että ne ovat usein käteisvaroina, eli päättyessä futuurimyyjä siirtää käteisekvivalentin ostajan luvatusta asemasta kohde-etuuden markkinoilla pikemminkin kuin itse omaisuus. Käteisselvityksellä on rajallista hyötyä salakirjoittajille, jotka todella omistavat ja haluavat lopulta siirtää rahakkeitaan, joten kaivostyöläisten tulisi keskittyä fyysisesti suoritettuihin futuurisopimuksiin varmistaakseen, että heidän varastonsa todella vaihtavat omistajaa.

Optiosopimukset

Joku, joka myy optiota, ei myy omaisuutta itse, vaan myy oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa omaisuuserä kiinteään hintaan (nimeltään lakohinnaksi) myöhemmin sovittuna ajankohtana. Kaivostyöläiset voivat myydä optioita olemassa olevalla ja tulevalla varastollaan. 


Myydessään optiot tulevissa varastoissa, he voivat käyttää myyntituloja kaivostoiminnan päivittäisen tuotannon kasvattamiseen asettamalla ne oikealle tielle optioiden luomien tulevien velvoitteiden täyttämiseksi. Elinkeinonharjoittajat voivat myös myydä vaihtoehtoja, jotka ovat “rahassa”, mikä tarkoittaa, että heidän mahdollinen ostohinta on matalampi kuin salauksen nykyinen hinta. 

Jos markkinahinta on sopimuksen voimassaoloaikana edelleen korkeampi kuin toteutushinta, optio-oikeuden haltija todennäköisesti käyttää sitä ja kaivosmies myy varastonsa sovittuun kauppahintaan optiosopimuksen mukaisesti. Jos markkinahinta on alhaisempi kuin toteutushinta, haltija ei käytä sitä, koska he voisivat saada saman määrän salausta halvemmalle suoraan markkinoiden kautta. Kun optio on vanhentunut ja käyttämätön, salauskaivosmies saa pitää sekä alkuperäisen salausvaraston että heidän tekemänsä palkkion ensinnäkin..

Sopimukset ovat avainKaulus,”Yksi tavallisimmista salausvarastojen suojausstrategioista. Kaivostyöläisten käyttämiseksi kaivostyöläiset ostavat kahdenlaisia ​​vaihtoehtoja samanaikaisesti. He ostavat myyntioptio-omaisuuden markkinahinnan alapuolella, mikä on oikeus myydä token määrättyyn aikaan ja hintaan. He kuitenkin myisivät osto-oikeuden omaisuuserän markkinahinnan yläpuolella, mikä on oikeus ostaa tunnus tokena ajankohtana ja hintaan. 

Osto-optioiden myynti tuottaa myyntituottojen kattamiseen tarvittavat tulot ja vähentää elinkeinonharjoittajan voittoa vain, jos rahakkeen spot-hinta nousee lopulta osto-optiossa määritetyn hinnan yläpuolelle. Jos rahakkeen markkinahinta putoaa tietyn vertailuarvon alle, kaivostyöläiset voivat käyttää myyntioptiotaan sen päättyessä ja myydä varastojaan myyntihintaan eikä todellisiin, alempiin markkinahintoihin. Kaulus estää siten kaivostyöläistä kokemasta suuria tappioita tai suuria voittoja myös epävakailla markkinoilla.

Kaulusvaihtoehtostrategian määritysesimerkki

Tässä esimerkissä kaivostyöläisellä on omaisuuden suoja, jos hinta putoaa alle 220 dollarin, mutta voitto on rajallinen, jos omaisuuserän hinta nousee yli 260 dollaria osto-option myynnin takia. Suojauksen nettokustannus on tässä voittoa, joka johtuu puhelun ja putin myynnin ja oston erosta. Suurin voitto on rajoitettu 23 dollariin ja suurin tappio 17 dollariin, kun otetaan huomioon nykyinen ETH / USD-hinta 239 dollaria.

OTC-neuvottelut

Käsikauppa neuvottelut käyvät pörssien ja muiden julkisten tilojen ulkopuolella, yleensä sen sijaan, että välittäjät ja yksityiset liiketoimet. Suurin osa OTC-palveluja käyttävistä salauskaivoksista myy termiinisopimuksia. Termiinisopimukset, kuten futuurisopimukset, koostuvat sopimuksista omaisuuden myymiseksi sovittuna ajankohtana ja hinnalla. Mutta vaikka futuurisopimukset on standardoitu ostettaviksi ja myytäviksi kauppapaikoissa, termiinisopimukset on yleensä räätälöity vastaamaan kunkin ostajan ja myyjän tarpeita. 

Jotkut räätälöitävistä näkökohdista sisältävät omaisuuden määrän ja sovitun päivämäärän, mutta ne voivat yleensä sisältää ehtoja, kunhan kaikki osapuolet hyväksyvät ne. Kaivostyöläiset voivat myydä termiinisopimuksia varastoista, joita he eivät edes omista vielä, OTC-neuvottelujen kautta ja käyttää myyntituloja kaivostoimintansa laajentamiseen, mikä tekee todennäköisemmäksi, että he irtisanovat sopimuksen sekä täyttämällä varaston ehdot että tehokkaamman kaivostoiminnan laitetta.

Johtopäätös

Edellä mainitut strategiat ovat peräisin perinteisen rahoituksen maailmasta, ja ne voivat tarjota lupauksia kaivostyöläisille, jotka haluavat lisätä sijoitetun pääoman tuottoprosenttiaan lisäämättä varastojen pitämiseen liittyviä riskejä. Välittömän sijoitetun pääoman tuottoprosentin nousun ja suuremman varastojen säilyttämisen lisäksi nämä strategiat voisivat myös parantaa yleisiä markkinaolosuhteita koko markkinaosapuolille. Ilman kaivostyöntekijöiden jatkuvaa toimituspainetta, joka yrittää purkaa kaivoshyötynsä välittömästi, salauksen hinnat todennäköisesti nousevat, mikä tekee palkkioista arvokkaampia ja kaivostoimintaa kannattavampaa.

Käytännössä hienostuneet kaivostyöläiset todennäköisesti käyttävät näiden strategioiden yhdistelmää. Kaivostyöläiset voivat esimerkiksi päättää pitää suurimman osan varastostaan ​​korollisilla tileillä ja pienemmän osan johdannaiskauppapaikoilla, joissa kauppiaat ostavat ja myyvät optioita ja sopimuksia suojaamaan kokonaisasemaansa. 

Johdannaissopimukset tarjoavat yleensä vipuvaikutuksen tapahtumapaikalle asetettuihin vakuuksiin, ja kaivostyöläiset hyötyvät johdannaissopimuksiin liittyvästä kestosta. Tämän strategian toteuttaminen lisää epäilemättä sekä kaivosoperaattoreiden investointien tuottoa että parantaa markkinoiden hinnoittelua kokonaisuutena.

Tämä artikkeli ei sisällä sijoitusneuvoja tai suosituksia. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiliikkeeseen liittyy riski, lukijoiden tulisi tehdä oma tutkimustaan ​​tehdessään päätöstä.

Tässä esitetyt näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat kirjoittajien yksin, eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.

Tämän artikkelin on kirjoittanut Warren Lorenz ja Aly Madhavji.

Warren Lorenz on Pipefoldin – digitaalisen omaisuuden vapaana pidettävän selvityskeskuksen päävastuuhenkilö, joka eliminoi vastapuoliriskin, maksuvalmiusriskin ja hakkerointiriskin ja auttaa instituutioita kohdentamaan pääoman tehokkaasti salausmarkkinoille. Warren on myös rajoitettu yhteistyökumppani Weave Marketsissa – digitaalisessa omaisuuden suojausrahastossa – ja oli aikaisempi Amplify Exchangen kaupankäynnin toimitusjohtaja. Yrittäjänä Warren on rakentanut useita tuotteita, jotka on lisensoitu ja myyty hedge-rahastoille, kaupallisille toimistoille ja perhetoimistoille.

Aly Madhavji on Blockchain Founders Fundin johtava kumppani, joka sijoittaa ja rakentaa huipputason yritysyrityksiä. Hän on rajoitettu kumppani Loyal VC: ssä. Aly kuulee uusia teknologioita käsitteleviä organisaatioita, kuten INSEAD ja Yhdistyneet Kansakunnat, ratkaisuista köyhyyden lievittämiseksi. Hän on vanhempi blockchain-stipendiaatti INSEAD: ssä, ja Lattice80 tunnusti hänet vuoden 2019 “Blockchain 100” -hankkeen globaaliksi johtajaksi. Aly on toiminut useissa neuvottelukunnissa, mukaan lukien Toronton yliopiston hallintoneuvosto.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map