3 wichtige Kennzahlen und Desinteresse von Pro-Händlern deuten auf einen Ausverkauf des Bitcoin-Preises hin

Für Anfänger kann FOMO eine schwere Belastung sein. Es ist fast unmöglich, dem Drang zu widerstehen, Bitcoin (BTC) nach einer Rallye von fast 15% zu kaufen, bei der der Preis in weniger als 24 Stunden sowohl das Niveau von 12.000 USD als auch das Niveau von 13.000 USD durchbrach.

Professionelle Trader sind erfahrener und wissen genau, wie man diese FOMO-induzierenden Situationen spielt. Wie die Daten gezeigt haben, fügten sie bis zum 20. Oktober, kurz vor dem Bruch von 12.000 US-Dollar, meistens Shorts hinzu.

BTC-Futures aggregieren Liquidationen. Quelle: Coinalyze.net

Die meisten Anleger verstehen nicht, dass ein Pro-Trader nicht bedeutet, dass alle aufkommenden Trends profitabel gespielt werden. Stattdessen ist das Überleben, wenn etwas schief geht, das wahre Erfolgsmerkmal.

Als BTC auf 13.217 US-Dollar anstieg, kam es zu Liquidationen im Wert von insgesamt 350 Millionen US-Dollar, und die Finanzierungsrate für Terminkontrakte zeigt, dass es keinen übermäßigen Short-Leverage gab.

Bei unbefristeten Verträgen, auch als inverse Swaps bezeichnet, wird normalerweise alle acht Stunden eine Einbettungsrate berechnet. Wenn Short-Positionen mehr Hebelwirkung erfordern, wird die Finanzierungsrate negativ. Daher werden diese Shorts diejenigen sein, die die Gebühren bezahlen.

Finanzierungsrate für unbefristete BTC-Verträge. Quelle: Daten zu digitalen Assets

Die obige Grafik zeigt, dass eine solche Situation in den letzten Wochen nicht aufgetreten ist, zumindest nicht in signifikanter Weise. Trotz des Verkaufs vor dem Preisanstieg wurden Top-Trader nicht aus gehebelten Short-Positionen herausgepresst.

Daten zeigen, dass Pro-Trader am 21. Oktober ihre Shorts gedeckt haben und weiterhin von bullischen Wetten entfernt sind. Diese Aktion wird sowohl vom Long-to-Short-Verhältnis der Top-Trader der Krypto-Börsen als auch von der Prämie für Terminkontrakte unterstützt.

Pro-Trader deckten Shorts ab, sind aber nicht bereit, lange zu gehen

Laut Huobis Long-to-Short-Verhältnis gab es keine Anzeichen für einen aggressiven Kauf. Daten deuten darauf hin, dass Top-Trader trotz einiger Short-Covering-Aktivitäten nicht zuversichtlich sind, dass die aktuelle Rallye nachhaltig ist.

Huobi Top Trader Long / Short. Quelle: Huobi

Das Long-to-Short-Verhältnis war bis zum 21. Oktober relativ neutral. Plötzlich entschieden sich Top-Trader für Short-Positionen, als BTC den Widerstand von 12,5.000 USD durchbrach. Als sich BTC heute Morgen weigerte, an Boden zu verlieren, begannen diese Händler, ihre Shorts zu decken.

Derzeit gibt es jedoch keine Anzeichen für zinsbullische Wetten, da Huobis jüngste Daten, die Longs um 10% befürworten, vor über zwei Wochen vorliegen.

OKEx Long / Short-Verhältnis. Quelle: OKEx

Bei den Top-Tradern von OKEx zeigte sich ein ähnliches Muster, obwohl die Leerverkaufsbewegung vor 12.000 USD erfolgte. Dieser Indikator spricht weiterhin für Shorts, ein Trend, der sich Mitte September abzeichnete und seitdem anhält.

Um zu bestätigen, ob sich die Stimmung geändert hat, sollte die Prämie für Terminkontrakte überwacht werden. Diese Kontrakte werden in der Regel mit einer leichten Prämie auf gesunden Märkten für jede Anlageklasse gehandelt.

Bullische Märkte werden dazu führen, dass Verkäufer von Terminkontrakten einen höheren Preis verlangen, um die Abwicklung zu verschieben, anstatt den Verkauf an regulären Spotmärkten durchzuführen. Wenn es dem aktuellen Niveau von 13.000 USD gelungen ist, die Aufwärtsdynamik wiederherzustellen, sollte sich dies in diesem Indikator widerspiegeln.

Prämie für Januar-Terminkontrakte. Quelle: Daten zu digitalen Assets

Wie Cointelegraph und Digital Assets Data zeigen, entspricht die aktuelle Prämie von 1,8% dem Niveau von vor drei Wochen, als BTC bei 11,5.000 USD lag. Diese Daten sind ein weiterer Beweis dafür, dass Top-Händler trotz des Preisanstiegs von 13% seitdem nicht zuversichtlich sind, BTC zu kaufen.

Die Optionsmärkte waren turbulenten Winden ausgesetzt

Die implizite Volatilität ist die primäre Metrik, die aus dem Optionspreis extrahiert werden kann. Immer wenn Händler ein erhöhtes Risiko größerer Preisschwankungen wahrnehmen, verschiebt sich der Indikator höher. Das Gegenteil tritt in Zeiten auf, in denen der Preis flach ist oder leichte Preisschwankungen zu erwarten sind.

Bitcoin 3-Monats-Optionen implizierten Volatilität. Quelle: Schrägstellung

Die implizite Volatilität von Bitcoin war in den letzten sechs Wochen in einem Abwärtstrend gewesen, aber der gestrige Schritt scheint Optionshändler überrascht zu haben. Der Indikator stieg nicht nur von 55% auf 70%, das mit Optionskontrakten gehandelte Volumen (575 Mio. USD) war dreimal höher als der Durchschnitt.

Der plötzliche Anstieg der Volatilität und die daraus resultierende teilweise Rückverfolgung auf das aktuelle Niveau von 64% deuten darauf hin, dass einige Händler schlecht positioniert waren und ihre Positionen abrupt schließen mussten.

Nach dem Black-Scholes-Modell führt eine implizite Volatilitätsbewegung von 15% dazu, dass sich ein Call-Optionspreis von 14.000 USD im Dezember um 40% bewegt. Diese Änderung zeigt, dass Ereignisse wie das von gestern für Leveraged Trader empfindlich sind, da jeder Leverage über 3x liquidiert worden wäre.

Angesichts des Long-to-Short-Verhältnisses und der Prämie für Terminkontrakte gibt es kaum relevante Kaufaktivitäten von Top-Händlern. Dieses mangelnde Interesse wirft eine gelbe Flagge auf, da die Daten in der Kette zeigen, dass bei einem Anstieg des Bitcoin-Preises über 13.000 USD ein Rekordhoch von 22% des gesamten BTC-Angebots abgewickelt wurde.

Diese Bewegung könnte ein potenzielles Signal für große Unternehmen sein, die sich auf den Verkauf vorbereiten. Dennoch muss man bedenken, dass außerbörsliche Geschäfte (OTC), sofern diese BTC nicht an Börsen übertragen werden, tendenziell weniger Auswirkungen auf den Preis haben.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

Mike Owergreen Administrator
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