Kryptoderivate könnten einen neuen Zyklus der Massenadoption vorantreiben

Wie jede reife Branche erlebt auch der Kryptowährungsmarkt an vielen Fronten umfangreiche Entwicklungen. Das Potenzial wächst jedes Jahr weiter – von der Einführung der ersten Münzangebote über die ersten Blockchain-basierten Projekte und Spekulationen über den Preis von Bitcoin (BTC) bis hin zu dezentralen Finanzierungen und digitalen Währungen der Zentralbanken.

Crypto sind nie die heißen Themen ausgegangen. Jetzt, im Jahr 2020, wird das Krypto-Asset-Feld nicht mehr nur als eine weitere „Dot-Com-Blase“ angesehen. Das Thema gewinnt weltweit an Bedeutung, und da das Aufkommen von COVID-19 die digitalen Assets und die Popularität von Crypto rationalisiert hat, ist die Akzeptanz durch den Mainstream nur noch wenige Schritte entfernt. Das Marktspiel für Derivate mag für Mainstream-Nutzer zu kompliziert sein, aber es ist eine der derzeit populären Richtungen, die nicht vernachlässigt werden darf.

Nutzen Sie die Chance in der Realität des Kryptomarktes

Neben dem zunehmenden Interesse der Öffentlichkeit und der Institutionen hat das Handelsvolumen auf globalen Kryptowährungsplattformen in den letzten Jahren kontinuierlich zugenommen, ebenso wie die Palette der Handelsprodukte, die den zuversichtlichen Vormarsch von crypto weiter unterstützen.

Derivate sind ein wesentlicher Bestandteil jedes Marktentwicklungszyklus, wobei einer der Haupttreiber des Krypto-Handelsfeldes das Derivat-Handelssegment ist. In der heutigen Welt, in der Bitcoin von großen institutionellen Investoren anerkannt ist und jedes dritte globale Unternehmen Krypto kauft, hat das monatliche Handelsvolumen Hunderte von Milliarden Dollar erreicht.

Zu den primären Krypto-Derivaten gehören Futures, Optionen und Swaps, die hauptsächlich gegen den wichtigsten Vermögenswert – Bitcoin – angeboten werden. Der Handel mit Krypto-Derivaten ist in der Krypto-Community beliebt, da er eine Option darstellt, um Risiken effizient zu managen und Hebeloptionen zu nutzen, um gleichzeitig den Gewinn zu maximieren.

Mit der COVID-19-Pandemie, die die Welt heimgesucht hat, und den Finanzsystemen, die sich von dem Schock erholt haben, begann der Markt für Krypto-Derivate erheblich zu wachsen und erreichte im März ein Allzeithoch von 600 Milliarden US-Dollar. Laut jüngsten Berichten von CryptoCompare erreichte der Handel mit krypto-gestützten Derivaten sowohl von Perpetual Swap- als auch von Futures-Kontrakten im Mai ein weiteres Allzeithoch von 602 Milliarden US-Dollar.

Was ist der Grund für einen derart massiven Anstieg des Handels mit Krypto-Derivaten in den letzten Monaten? Nichts Ungewöhnliches – es ist ein ganz natürliches Phänomen. Vergleichen wir den Rentenmarkt und den Aktienmarkt. An der Börse kann man potenziell höhere Renditen bei einem höheren Risiko als am Rentenmarkt erzielen. Die aktuelle Wirtschaftskrise hat es schwieriger gemacht, relevante Trends zu finden, die es uns ermöglichen, bessere Renditen zu erzielen, da die meisten Trends eindeutig mit Änderungen aufgrund von COVID-19 korrelieren. Während der Kryptowährungsmarkt immer noch ein ziemlicher Wilder Westen ist und trotz zunehmender Reife äußerst volatil ist, suchen viele Menschen einfach nach einer Möglichkeit, ihre Aktivität mit derivativen Instrumenten mit dem Ziel einer höheren Rentabilität zu steigern. Mit der Zeit werden sich die Volkswirtschaften wieder erholen, aber dann kann sich das Gleichgewicht wieder ändern und die Nachfrage nach Derivaten für Kryptowährungen kann sinken. Das Volumen wird weiterhin groß bleiben, aber die Wachstumsrate wird sich verlangsamen.

Nachteile des Marktes für Krypto-Derivate

Das Aufkommen des Kryptomarktprodukts kam unerwartet, sodass Know Your Customer und die Infrastruktur und Methoden zur Bekämpfung der Geldwäsche in den meisten Ländern nicht dazu bereit waren "verdauen" das neue Paradigma, nach dem diese neuen Vermögenswerte funktionieren. Einfach ausgedrückt, unterscheiden sich die Prinzipien der Übertragung von Werten von einem Eigentümer auf einen anderen in Kryptowährungen grundlegend von denen, die dem Fiat-Geld zugrunde liegen.

Zweitens führten die mit der Ausgabe und Steuerung von Vermögenswerten wie Bitcoin und anderen Krypto-Token verbundenen Besonderheiten zu Schwierigkeiten bei der Identifizierung und etablierten Verantwortung zwischen ihren Emittenten – die in einigen Fällen fehlen – und Token-Inhabern. Abhängig von der Stabilität des Finanzsystems verursacht die Art der Kryptowährung finanzielle und andere Risiken und Probleme für jede Art von Regulierung. Das Vakuum bei der Lösung dieser Probleme wird auf unterschiedliche Weise gefüllt.

In Bezug auf die Natur von Kryptowährungsderivaten sind die heute auf dem Markt vorgestellten Haupttypen Differenzkontrakt oder CFD. Austausch gegen Differenz oder EFD; und Bitcoin-Futures. In den ersten beiden Fällen ist dies eine Funktion des Werts des Krypto-Assets, wird jedoch in Finanzinstrumenten definiert, für die der regulatorische Rahmen bereits überall existiert. Dies trägt häufig speziell zu ihrer Entwicklung bei, da bei der Verwendung von Derivaten durch Finanzmarktteilnehmer die Logik der bestehenden KYC / AML-Verfahren nicht verletzt wird und die Emission von Krypto-Assets nicht realisiert wird.

Daher bleibt die Logik der Regulierungsprozesse trotz der sehr engen finanziellen Ziele des Einsatzes von Derivaten durch die Marktteilnehmer bestehen.

Gleichzeitig nutzen skrupellose Marktteilnehmer häufig das geringe Bewusstsein ihrer Kunden und geben derivative Instrumente für den zugrunde liegenden Vermögenswert aus, auf dem sie aufbauen. Dies ist beispielsweise das, was Revolut tut: Die Kunden der britischen Neobank können keine Kryptowährung verwenden, die über die Plattform außerhalb von Revolut gekauft wurde. Was die Leute kaufen, ist keine Kryptowährung, sondern ein CFD für die Kryptowährung ohne das Recht, diese Vermögenswerte zu besitzen. Es stellt sich heraus, dass die Regulierung die Kunden nicht schützt, da Revolut die Kunden nicht über die wahre Natur der angebotenen Dienstleistungen informiert.

Ist die Einführung von Mainstream-Kryptoderivaten möglich??

Im Allgemeinen sind Derivate heutzutage ein eher spekulatives Instrument mit dem einzigen Ziel, einen Kapitalgewinn oder -verlust zu erzielen, der nur sehr wenig Kapital erfordert.

Klassische Beispiele für die Verlagerung alter Ansätze in das neue System werden nicht vorkommen, und trotz der zunehmend populären und rekordverdächtigen Versteigerung von Derivaten trägt dies nicht zur Einführung der Kryptowährung für ihre weit verbreitete Verwendung bei. Alles, was wir heute erleben, ist eine Zwischenphase, in der sich diese aktuellen Unternehmen und Projekte einfach an die bestehende Nachfrage anpassen.

Die Technologie wird mit der Entstehung von Produkten, die bestimmte Eigenschaften besitzen, zum Mainstream. Sie werden weltweit akzeptiert, sind benutzerfreundlich und Open Source fungiert als Plattform für alle Vorgänge – vom Geldwechsel über den Kauf von Tickets bis hin zum Schutz von Informationen und Privatsphäre.

Die berüchtigte und mit Spannung erwartete TON-Initiative, die im vergangenen Monat vom Telegram-Team aufgegeben wurde, könnte zu einem solchen Projekt werden und ein Licht auf Krypto-Ökosysteme werfen. Nachdem diese Initiative jedoch einen Rechtsstreit mit der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) verloren hat, wurde sie in die Hände der Nutzer übertragen. Die Waage wird zu einem potenziellen Konkurrenten, wobei Facebook den Nutzern der Waage höchstwahrscheinlich ermöglicht, für Werbedienstleistungen zu bezahlen und Waren auf dem Markt zu kaufen. Es kann mehr als ein Jahr dauern, bis die ersten Ergebnisse der Massenadoption vorliegen, wenn Facebook es endlich schafft, sie zu starten.

Es scheint, dass Kryptowährungsderivate buchstäblich durch den regulierenden Fleischwolf „gerutscht“ sind, den viele native Kryptowährungen und Token durchlaufen mussten. Wir wissen, dass Derivate in den USA, Europa und Großbritannien sowie in Offshore-Gebieten sehr beliebt sind. Alle diese Gerichtsbarkeiten leisten hervorragende Arbeit bei der Regulierung dieser Instrumente.

Je weiter wir in die Realität der Kryptowelt eintauchen, desto mehr Apps und Produkte rund um Blockchain und Kryptowährungen etablieren immer komplexere Dienste und Ökosysteme. Blockchain-basierte Ökosysteme und globale Initiativen werden dazu beitragen, Menschen zu vereinen und eine Brücke zu Ländern ohne Banken zu schlagen, obwohl sie sich noch in regulatorischer Unsicherheit befinden. Selbst wenn Institutionen jetzt in großem Umfang in Kryptowährungen investieren, wird eine neue Art von Wirtschaft, die auf der Krypto-Grundschicht aufbaut, Realität, und wir alle tragen dazu bei, dass dies geschieht.

Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind die alleinigen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider oder repräsentieren diese.

Alex Axelrod ist der Gründer und CEO von Aximetria und Pay Reverse. Er ist auch ein Serienunternehmer mit über einem Jahrzehnt Erfahrung in führenden technologischen Rollen von Weltklasse bei einem großen nationalen Mobilfunkbetreiber Nummer eins und führenden Finanzorganisationen. Vor diesen Funktionen war er Direktor für Big Data im Forschungs- und Entwicklungszentrum von JSFC AFK Systems.

Mike Owergreen Administrator
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