År 2021 bringer DeFi til ungdomsårene

Efter den eksplosive vækst af decentraliseret finansiering i anden halvdel af 2020 spørger vi os selv, hvordan det næste kapitel vil se ud. Hvad ville det tage for DeFi at ekspandere ud over krypto-native aktiver og samfund og begynde at spise finansielle tjenester, som vi kender det?

Anden halvdel af 2020 overgik mange af vores forventninger, og markedet er kun accelereret siden da. Samlet værdi låst i DeFi Rose fra mindre end 1 mia. dollar i starten af ​​juni til 13 mia. dollar ved årets udgang og over 27 mia. dollar siden da. Katalyseret af Compounds COMP-token-lancering så vi en bølge af landbrug med afkast og en hurtig tilgang af aktiver.

Relaterede: Var 2020 et ‘DeFi-år’, og hvad forventes der af sektoren i 2021? Eksperter svarer

Måske mere spændende er vi begyndt at se grundlaget for et nyt finansielt system, der tager form – med applikationer, der muliggør alt fra udveksling til egen forvaring til udlån og låntagning, betalinger, porteføljestyring og forsikring. Nye værdiformer skabes: ikke kun løftet om udbytte i et miljø med lav rente, men også adgang til finansielle tjenester for kryptoeksponerede virksomheder og enkeltpersoner og for underbankerne mere generelt.

I dag er DeFi bevarelsen af ​​en lille delmængde af krypto-native brugere og aktiver og ses af sine kritikere som det vilde vest. Vil dette ændre sig? Her er et par tanker om, hvad der kommer næste gang.

Nye aktivtyper – Nye likviditetskilder i DeFi

De første gentagelser af decentraliserede børser var fyldt med likviditetsproblemer. Tidlige adoptere stod over for en betydelig forsinkelse i rækkefølge, og tokenpar var begrænsede. Automatiske markedsproducenter og likviditetspuljer er blevet en udbredt løsning på dette med daglige handelsvolumener på decentraliserede børser i øjeblikket i størrelsesordenen 2 milliarder dollars – og DeFi-projekter finder fortsat innovative måder til at tilskynde tilvejebringelse af likviditet. Dette vil fortsætte. For låntagere mener vi, at der stadig er et klart behov for at nedbringe kravene til sikkerhedsstillelse og faktisk bruge alternative former for sikkerhed.

Måske ligger den største mulighed uden for universet med krypto-native aktiver. Der er billioner dollars af potentiel sikkerhed til rådighed i aktiver fra den virkelige verden: Brugere ønsker at låne penge mod de aktiver, de allerede har, og kan ofte ikke få adgang til den likviditet, de har brug for på konventionelle måder. Tokenisering af virkelige aktiver kan dramatisk øge størrelsen på DeFi-universet.

Skaleringsproblemer behandlet i lag et og / eller lag to

Ethereums skalerbarhedsbegrænsninger nævnes ofte som en faktor, der begrænser vedtagelsen af ​​DeFi. Høje gaspriser og faktisk høje Ether-priser (ETH) kan gøre transaktioner med lavere værdi ubrugelige. Dette begrænser tiltrækningskraften for ikke-svampelige tokenmarkeder og andre detailfokuserede tjenester. I mellemtiden kræver højfrekvent professionel handel lag-to-løsninger på grund af begrænset gennemstrømning i kæden.

Relaterede: Andet lag redder dagen i 2021 og styrker Ethereum og DeFi

Det er sandsynligt, at vi ser dette løst i 2021 med mindst tre mulige stier:

  • Den vellykkede udrulning af Ethereum 2.0.
  • Fremkomsten af ​​dominerende lag-to skaleringsløsninger på Ethereum.
  • Udbredt anvendelse af tværkædede interoperabilitetsløsninger.

Disse tre fænomener behøver ikke at være gensidigt udelukkende, og de giver os samlet optimisme for, at 2021 vil være et år med betydelige fremskridt med hensyn til DeFi-skalerbarhed.

Institutionel efterspørgsel – Konvergens mellem CeFi og DeFi

Vi begynder at se krypto-native institutionelle investorer søge højere afkast via stablecoins. Mange af disse investorer bruger centraliserede børser, i det mindste oprindeligt, men en håndfuld institutionelt fokuserede selvbevarende produkter er dukket op. Regulativ kontrol med DeFi vil sandsynligvis stige, da disse tjenester får trækkraft.

I mellemtiden har tilsynsmyndigheder over hele verden vedtaget strengere regler for virtuelle kontoudbydere, såsom centraliserede krypto-udvekslinger. Financial Action Task Force’s rejsestyrke og Europas 5. direktiv om bekæmpelse af hvidvask af penge demonstrerer bevægelsen mod strengere Know Your Customer-standarder i kryptokurrency, og oktober’s BitMEX-afgifter bragte dette til skarp lindring. Dette vil i sidste ende røre DeFi: På kort sigt forventer vi at se institutionelle produkter implementere pseudonyme / nul-vidensløsninger til selvsuveræn identitet.

Der er ideologiske og praktiske spørgsmål, der skal behandles. Er KYC grundlæggende uforenelig med DeFi? Og hvilke lovgivningsmæssige rammer gælder faktisk for DeFi i dag og i fremtiden? Tillidsløshed vil blive defineret subjektivt, og vi vil se et spektrum fra virkelig decentrale produkter – bygget og brugt af anonyme brugere uden for Bankhemmeligholdelsesloven – til produkter med en database med verificerede modparter.

Bedre UX’er til detaildeltagere: DeFi, der ikke har lyst til DeFi

For mange brugere er rampen til DeFi simpelthen for stejl. En vis grad af sofistikering er nødvendig simpelthen for at oprette en MetaMask-tegnebog, købe ERC-20-tokens og starte udlån. I mellemtiden er mange centraliserede produkter vokset takket være intuitive grænseflader, der ligner traditionelle digitale bankprodukter. Vi begynder nu at se denne tendens afspille sig i DeFi, hvor man i sidste ende kunne nyde en hurtigere, renere ombord oplevelse i betragtning af manglen på KYC. Som et godt eksempel var Yearn.finance en pioner i denne henseende med fokus på brugervenlighed og sænkning af de adgangsbarrierer, der eksisterede før lanceringen.

Tilstødende vil andre Ethereum-baserede applikationer – såsom NFT-markedspladser for samleobjekter og digitale aktiver – fortsætte med at innovere brugeroplevelsen. I 2021 forventer vi at se en bredere fremkomst af Ethereum-baserede applikationer, hvor kunder overhovedet ikke ved, at de handler på en blockchain.

Flere udnyttelser, efterhånden som mere kapital strømmer ind: Potentielt den største begrænsning for vækst

I betragtning af den stigende mængde kapital, der står på spil, er det ikke overraskende, at vi har set en stigning i udnyttelser. I 2020 gik cirka 100 millioner dollars tabt i hacks, især flash-låneangreb, og denne tendens vil sandsynligvis fortsætte. For institutionelle investorer vil udnyttelser uundgåeligt ændre opfattelsen af ​​DeFi’s risikojusterede afkastmuligheder.

Relaterede: Roundup af kryptohacks, udnyttelser og heists i 2020

Dette vil være en kritisk faktor, der påvirker omfanget af vedtagelse og vil medføre en stigning i efterspørgslen efter intelligent kontraktsrevision og forsikring, som begge hidtil har haft begrænsede investeringer. Større samarbejde mellem DeFi-projekter er også et potentielt svar på stigningen i udnyttelser. Sådanne partnerskaber vil gøre det muligt for projekter at samle og styrke deres talent, sikkerhed og statskasser, hvilket hjælper med at forhindre og afbøde virkningen af ​​fremtidige udnyttelser.

Stigningen af ​​krypto i det sidste årti har transformeret den måde, vi tænker på værdibutikker. Fremgangen af ​​DeFi i 2020 transformerede den måde, vi tænker på fremtiden for finansielle tjenester og ægte innovation i et rum, der ændrer sig meget langsomt. Da støvet lægger sig i et bemærkelsesværdigt 2020, forventer vi nu at se en massiv stigning i skala og professionalisering, da DeFi fanger mere lovgivningsmæssig og institutionel opmærksomhed.

Denne artikel blev medforfatter af Toby Coppel og Chandar Lal.

Denne artikel indeholder ikke investeringsrådgivning eller anbefalinger. Enhver investerings- og handelsbevægelse indebærer risiko, og læsere bør foretage deres egen forskning, når de træffer en beslutning.

De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterne alene og afspejler eller repræsenterer ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.

Toby Coppel er medstifter og partner af Mosaic Ventures, der investerede i forskellige projekter i hele Europa. Fremtiden for penge er et af deres centrale investeringstemaer. Toby var tidligere chefchef for Yahoo.Chandar Lal er forskerassistent hos Mosaic Ventures, hvor han udfører temaforskning og due diligence. Han har tidligere arbejdet hos Sequoia i Silicon Valley som en del af virksomhedsudviklingsteamet.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map