ICE ajaa Bakkt Bitcoin Custody -lisenssiä – CFTC-hyväksyntä on välitön?

Intercontinental Exchange (ICE) on tiettävästi toteuttamassa toimenpiteitä varmistaakseen Yhdysvaltojen Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) hyväksynnän bitcoin-futuurisopimusten alustalleen – Bakktille. ICE, New Yorkin pörssin (NYSE) operaattori, hankki äskettäin salauspalvelun ja aikoo suunnitella Bakktin rekisteröimistä toimilupaksi New Yorkin osavaltiossa..

Jos tämä onnistuu, nämä viimeisimmät liikkeet näyttäisivät Bakktista rekisteröidyn bitcoin-säilytysalustan. Viimeaikaiset raportit osoittavat myös, että yritys toimii yhteistyössä Bank of New York (BNY) Mellonin kanssa salausvaluutan suojausavainten säilyttämiseksi.

DACC-hankinta ja bitcoin-säilytyssuunnitelmat

Kuten Cointelegraph kertoi maanantaina 29. huhtikuuta 2018, Bakktin emoyhtiö ICE, hankittu Digital Asset Custody Company (DACC) – salausvaluutta-alusta. Bakktin operatiivinen johtaja Adam White kertoi, että yritysosto oli tärkeä hammaspyörä yrityksen suunnitelmissa käynnistää fyysisesti tuetut bitcoin-futuurisopimukset.

DACC tarjoaa natiivitukea 13 lohkoketjulle sekä yli 100 omaisuutta. Ilmoituksen mukaan DACC: n toimitusjohtaja ja muut tiimin jäsenet sulautetaan Bakktin operatiiviseen rakenteeseen.

DACC-osto on Bakktin toinen tällainen hankinta. Tammikuussa 2019 ICE: n tytäryhtiö osti Rosenthal Collins -konserniin (RCG) kuuluvan back office -omaisuuden – riippumaton futuuripalkkiokauppias.

Ilmoitus DACC-hankinnasta Bakkt’s Medium -tilin kautta White selitti:

“DACC jakaa turvallisuusasiat ensin ja tuo laajan kokemuksen turvallisten, skaalautuvien säilytysratkaisujen tarjoamisesta institutionaalisille asiakkaille. Joukkueen kokemus integroida useita lohkoketjuja ja käyttää huippuluokan yksimielisyysmekanismeja on arvokas lisä tiimillemme ja tulevalle tuotevalikoimallemme. “

Hankkimalla DACC näyttää siltä, ​​että Bakkt pyrkii edelleen eteenpäin tavoitteenaan tulla tärkeimmäksi institutionaalisen tason kryptovaluutta-alustaksi kaukana fyysisesti tuettujen bitcoin-futuurien tarjoamisesta. Ostossa ICE: n tytäryhtiö sijoittaa itsensä kryptovaluutan säilytysasemaan.

Monet alan kommentaattorit ovat johdonmukaisesti tunnistaneet luotettavien kryptovaluuttojen säilytysalustojen syntymisen tärkeäksi vaatimukseksi omaisuusluokan laaja-alaisemmasta institutionaalisesta käyttöönotosta. Kryptovaluuttayhtiöt, kuten Coinbase ja Goldman Sachsin tukema ympyrä, ovat käynnistäneet digitaalialan säilytysalustoja.

Bakktin DACC-osto on osa suurempaa tavoitetta tulla sertifioiduksi kryptovaluutan säilyttäjäksi. ICE: n tavoitteena on saada yritys rekisteröidyksi luottamuslaitokseksi New Yorkin osavaltioon.

Jos se onnistuu, Bakktilla olisi laillinen valta toimia pätevänä bitcoinin ja muun digitaalisen omaisuuden säilyttäjänä. Yritys toivoo, että tällainen liike tasoittaisi CFTC: n hyväksymisprosessia.

Osana suunnitelmansa tarjota vankkoja kryptovaluutan säilytysratkaisuja Bakkt tekee yhteistyötä BNY Mellonin kanssa yksityisen avaimen tallennuksen perustamiseksi useisiin maantieteellisiin paikkoihin. Vuonna 2018 maailmanlaajuinen pankkikäyttäjä ilmoitti suunnitelmista alkaa tarjota kryptovaluutan säilytyspalveluja.

Varastointi vs. fyysinen huoltajuus

Digitaalisen omaisuuden varastoinnista fyysiseen säilytykseen siirtyminen herättää kuitenkin kysymyksiä siitä, onko Bakkt muuttanut strategiaansa. Vastauksena Loeffler puhuu Fortuneelle, sanoi:

”Pivotia ei ole. ICE on rakentanut kaksi vuotta alusta asti turvallisin versio digitaalisten omaisuuserien säilytysratkaisusta. “

Loefflerin kommentit syrjään, alkuperäinen Bakkt hakemuksen jättäminen näyttää yrityksen, joka tarjoaa fyysisesti sovittuja bitcoin-futuurisopimuksia fyysisen toimituksen kanssa, joka suoritetaan “varastoinnin” kautta, toisin kuin kohde-etuuden fyysinen varastointi.

Teknisellä puolella Bakktin lähestymistapa bitcoin-futuureihin on hyvä hintojen löytämisen näkökulmasta, mutta törmää ongelmiin sääntelyn suhteen. Kun Bakkt tarjoaa bitcoin-futuurisopimuksia, jotka eivät ole käteisvaroja, kuten CBOE tai CME, vaan kohde-etuutena, näyttää siltä, ​​että erilaisten sääntelyesteiden tasapainottamisessa on ongelmia, jotka on ylitettävä..

Yhdysvaltojen johdannaiskaupan tyypilliseen sääntelyparadigmaan liittyy liittovaltion ja osavaltion lakien kaksisuuntainen lähestymistapa. CFTC valvoo pörssiyhtiöitä, selvitysyhteisöjä ja kaupankäynnin kohteena olevaa hyödykettä, kun taas valtion sääntelyviranomaiset vastaavat laitoksista, joilla on kohde-etuuden tai muiden rahoitusvälineiden säilytys..

Siten tässä hajautetussa sääntelyparadigmassa Bakktin suunnitelma varastoida bitcoin emoyhtiönsä selvitysyhteisön kautta törmää muutamaan sääntelyyn, joista tärkein on se, että ICE ei ole pankki. Tavanomainen valtion valvoma säilytysyhteisö 1936 hyödykkeiden vaihto-laki on rekisteröity luottamus tai pankki.

Commodity Exchange Act: Settlement Procedures 5b §: n vi ja vii kohdassa todetaan:

“(Vi) Laaditaan fyysisen selvityksen osalta säännöt, joissa ilmoitetaan selvästi johdannaisten selvitysorganisaatioiden kaikki fyysisiä toimituksia koskevat velvoitteet. ja (vii) varmistettava, että jokainen lausekkeessa (vi) kuvatusta velvoitteesta johtuva riski tunnistetaan ja hallitaan. “

Yleensä kun tällainen sääntelyn harmaa alue syntyy, voidaan päästä sopimukseen poikkeuksen myöntämisestä, jolloin Bakkt voi käyttää ICE: n selvitysyhteisön infrastruktuuria bitcoin-sopimukseensa. On kuitenkin olemassa suuri este, joka voisi teoriassa olla esteenä tällaiselle järjestelylle.

Tämän esteen ymmärtämiseksi on tärkeää kuvata lyhyesti selvityskeskusten toiminta. Kolmansien osapuolten välittäjinä selvityskeskukset ovat ostajan ja myyjän välisessä kuilussa varmistaakseen johdannaiskaupan toteutumisen pitäen molemmat osapuolet samalla tasolla omien osiensa kanssa.

Selvitystalon eri osakeyhtiöt jakavat liiketoimeen liittyvät riskit prosessissa, jota kutsutaanriskien keskinäisyys.”Tässä järjestelyssä, jos” XYZ-selvitysyhteisön ”A-osa” pitäisi bitcoinia, muut jäsenyritykset olisivat avoimia BTC-hintavaihteluiden keskinäiselle riskille..

On uskottava skenaario, jossa ICE: n selvitysyhteisön perustavat yritykset eivät välttämättä ole avoimia yhdelle sen jäsenistä, jolla on BTC: tä osana Bakktin bitcoin-futuurisopimusten toimitusprosessia. Merkittävä bitcoinin hinnan heilahtelu transaktioprosessin aikana saattaisi nähdä nämä jäsenyritykset saavansa negatiivisia korkoja omilla" hyödyketermiinit.

CFTC-hyväksynnän maalilinjan ylittäminen

Alun perin joulukuussa 2018 varattu huolenaihe asiakkaan asianmukaisesta lennolle pääsystä ja varastoinnista bitcoin-futuurisopimuksiin aiheutti suunnitelmien siirtymisen vuoteen 2019. ICE julkaisi marraskuussa 2018 lehdistötiedotteen, jossa ilmoitettiin käynnistyspäivän siirtämisestä tammikuuhun 2019..

Bakkt ei kuitenkaan saanut CFTC-hyväksyntää, mikä johti toiseen lykkäämiseen. Raporttien mukaan Yhdysvaltojen sääntelyviranomaisen suurin huolenaihe oli yrityksen suunnitelma selvittää bitcoin-futuurisopimukset ICE Clear US: n (ICUS) kautta – CFTC-säännelty pörssi- ja selvitystalo.

Viime aikoina CFTC on lisännyt selvitysyhteisöjen valvontaa osana pyrkimyksiään suojata sijoittajia johdannaismarkkinoilla.

Keskiviikkona 1. toukokuuta 2019 CFTC: n puheenjohtaja J. Christopher Giancarlo, todistamassa parlamentin maatalouden komitean hyödykekauppaa, energiaa ja luottoa käsittelevässä alakomiteassa, sanoi:

“Lisäksi selvityskeskusten tutkimukset auttavat komissiota tunnistamaan asioita, jotka voivat vaikuttaa selvityskeskuksen kykyyn hallita ja seurata sen riskejä. Nämä ovat tärkeimpiä tutkimuksia, jotka komissio suorittaa, koska selvityskeskuksista on tullut kriittisiä yksittäisiä riskipisteitä maailmanlaajuisessa rahoitusjärjestelmässä. Lisäksi selvityskeskusten lukumäärä, tarkastuskysymysten laajuus ja monimutkaisuus sekä näiden tutkimusten merkitys yleiselle rahoitusvakaudelle kasvavat. “

Ottaen huomioon kryptovaluuttojen uuden luonteen omaisuusluokana, CFTC todennäköisesti katsoo, että tällaiset suunnitelmat putoavat sääntelyn kannalta harmaalle alueelle. Siksi komissio on ollut johdonmukainen vaatimuksessaan, että Bakkt kehittää vankemman infrastruktuurin bitcoinin pitämiseen ja bitcoin-futuurisopimusten maksamiseen.

Vaikka CFTC: n puheenjohtaja ei viittaa suoraan Bakktiin tai ICE: hen, se kommentoi myös kryptovaluuttaan liittyviä yrityksiä, jotka hakevat lisenssejä selvitystoiminnan harjoittamiseen. CFTC: n puheenjohtaja ilmoitti asiasta puhuessaan:

“Yhdysvaltain selvityskeskusten lisäksi komissiolla on kuusi rekisteröityä selvityskeskusta, jotka sijaitsevat ulkomailla ja vapautti neljä ulkomaista selvityskeskusta. Komissio odottaa uusia selvitysyhteisöjen rekisteröintihakemuksia, jotka johtuvat kiinnostuksen räjähdyksestä kryptovaluuttoihin; alue, jolla kryptovaluuttojen suojaaminen on yksi suurimmista riskeistä. “

Puheenjohtaja Giancarlo totesi komission sitoutuneen tiukkojen sääntelystandardien noudattamiseen ja toisti CFTC: n tavoitteen edistää innovaatioita. CFTC: n puheenjohtaja myönsi kuitenkin, että sääntelyviranomaiset kohtaavat lukuisia haasteita yrittäessään mukauttaa vuosikymmeniä vanhoja lakeja uusiin digitaalisen omaisuuden luokkiin.

Cointelegraph otti yhteyttä Bakktiin ja CFTC: hen kommentoidakseen asiaa. ICE Americasin viestintä- ja markkinointijohtaja Damon Leavell kertoi Cointelegraphille, että Bakkt-tiimi keskittyy edelleen liiketoiminnan rakentamiseen, mutta kieltäytyi antamasta lisää kommentteja. CFTC ei ole vielä antanut vastausta Cointelegraphin pyyntöön kommentoida.

Huolimatta siitä, että Bakkt ja CFTC eivät ole esittäneet virallisia huomautuksia, näyttää siltä, ​​että yrityksen alkuperäisillä säilytyssuunnitelmilla on ollut tärkeä osa viivästyksiä ja lykkäyksiä. Viimeaikaisten ilmoitusten ja yritysostojen perusteella näyttää siltä, ​​että Bakkt yrittää korjata näitä asioita pyrkimällä itsesertifiointiin kryptovaluutan säilyttäjänä.

Bakkt tuo markkinoille bitcoin-futuurituotteen heinäkuussa 2019

Jonkin sisällä blogipostaus julkaistiin maanantaina (13. toukokuuta 2019), Loeffler ilmoitti, että Bakkt on siirtymässä eteenpäin käynnistämällä bitcoin-futuurisopimus heinäkuussa 2019. Loefflerin mukaan Bakkt aikoo aloittaa käyttäjien hyväksymistestauksen yrityksen ja CFTC: n jatkuvien neuvottelujen jälkeen. (UAT) tarjouksistaan ​​vuoden puoliväliin mennessä.

Ilmoitus vahvisti edelleen Bakktin suunnitelmat jatkaa omavaraisuuden hyväksymistä ja toteuttaa sovintoja ICUS: n kautta. CFTC: n vihreää valoa ei kuitenkaan mainittu.

Bakkt ei antanut tarkkaa päivämäärää UAT: n alkamiselle, mutta ote ilmoituksesta kuuluu:

“Annamme lisätietoja tulevissa viesteissä, mutta odotamme käyttävänsä UAT: ta varmistaaksemme, että asiakkailla on aikaa päästä alukseen ja testata rakentamamme kaupankäynti- ja säilytysmalli tyydyttävällä tavalla.”

Bakktin toimitusjohtaja antoi kuitenkin jonkin verran selkeyttä Bakktin ehdottamien bitcoin-futuurisopimusten rakenteesta. Yhtiö aikoo tarjota sekä päivittäin että kuukausittain fyysisesti suoritettuja BTC-futuurisopimuksia.

Maanantaina, ICE toimitti kaksi erillistä hakemusta CFTC: n kanssa, joka sisälsi molempien luettelointi- ja sertifiointitiedot johdannaistarjouksia. Loeffler ilmoitti myös, että Bakkt sijoittaa 35 miljoonaa dollaria omaa rahaansa suojauksena selvitysyhteisön riskiltä.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map