Le Forum économique mondial lance un cadre pour la monnaie numérique de la banque centrale

Le Forum économique mondial (WEF) – en collaboration avec certaines des principales banques centrales du monde – a créé une boîte à outils pour les décideurs de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC).

Selon un annonce le 22 janvier, le boîte à outils est la tentative du WEF d’aider les décideurs à comprendre si le déploiement d’une CBDC serait avantageux et de les guider tout au long de sa conception.

Le WEF a collaboré avec des régulateurs, des chercheurs de la banque centrale, des organisations internationales et des experts de plus de 40 institutions pour développer le cadre. La responsable de la blockchain et de la technologie du grand livre distribué (DLT) au Forum économique mondial Sheila Warren a expliqué:

«Compte tenu du rôle essentiel que jouent les banques centrales dans l’économie mondiale, toute mise en œuvre de monnaie numérique de la banque centrale, y compris potentiellement avec la technologie blockchain, aura un impact profond aux niveaux national et international. […] Il est impératif que les banques centrales procèdent avec prudence, avec une analyse rigoureuse des opportunités et des défis posés.

Le gouverneur de la Banque de Thaïlande, Veerathai Santiprabhob, a déclaré que l’institution avait bien progressé dans la mise en œuvre de sa propre CBDC, appelée Projet Inthanon. Récemment, des rapports ont commencé à circuler selon lesquels les banques centrales de Hong Kong et de Thaïlande se sont rapprochées de la mise en place d’une CBDC commune pour les paiements transfrontaliers. Il a expliqué comment la boîte à outils est utile pour le développement continu de la monnaie numérique de la banque:

«D’après notre expérience, nous devons identifier les compromis entre les avantages des cas d’utilisation et leurs risques associés à travers différentes dimensions. C’est là que la boîte à outils pour les décideurs pourrait utilement fournir un cadre exploitable pour le déploiement des CBDC. »

Le gouverneur de la Banque centrale de Bahreïn, Rasheed M. Al Maraj, a annoncé que l’institution qu’il dirige pilotera la boîte à outils du WEF, déclarant: «Nous espérons que ce sera l’occasion d’apprendre, de grandir et de s’adapter aux changements de la quatrième révolution industrielle. . »

Les avantages et les inconvénients d’une monnaie numérique

Le cadre reconnaît qu’une CBDC – entre autres – peut améliorer les coûts et accélérer l’efficacité des paiements interbancaires transfrontaliers, ainsi que réduire les risques de règlement et de contrepartie. Le WEF note qu’une monnaie numérique peut également améliorer la transmission et le reporting des données financières, et améliorer la traçabilité par rapport à l’argent liquide..

Le document admet qu’avant d’envisager une CBDC, d’autres solutions aux frictions économiques devraient être envisagées. Une monnaie numérique peut ne pas ajouter de valeur aux paiements interbancaires nationaux lorsqu’un système efficace est déjà présent.

La boîte à outils note également que la mise en œuvre de la monnaie numérique nécessite des investissements substantiels dans la cybersécurité et la résilience des systèmes, et que des risques potentiels vont de pair:

«Génère des risques financiers importants, notamment: 1) le risque de désintermédiation bancaire, qui pourrait réduire les bénéfices des banques et l’activité de prêt; 2) le risque encouru par les banques numériques, car les déposants peuvent convertir rapidement les dépôts des banques commerciales en CBDC. »

Toolkit fait la distinction entre les différents types de CBDC

Le cadre du WEF divise les CBDC en trois catégories: vente au détail, vente en gros et hybride. La première catégorie permet aux utilisateurs non financiers de détenir des comptes en monnaie numérique, tandis que la seconde est un système électronique donnant accès à la réserve de la banque centrale qui pourrait être utilisée par les banques commerciales et autres institutions financières pour les transactions interbancaires et de sécurité..

Les CBDC hybrides permettent aux institutions financières qui n’ont généralement pas accès à une facilité de dépôt de la banque centrale d’y détenir des réserves. Cela permettrait de renforcer les garanties et le contrôle de ces organisations et d’améliorer l’interopérabilité entre les différents systèmes de paiement, selon le WEF.

Le document explique que dans le cas d’une CBDC basée sur le DLT, la banque centrale conserverait un contrôle total sur l’émission de la monnaie numérique:

«[La banque centrale] pourrait déléguer l’approbation des transactions à un réseau plus décentralisé, composé très probablement d’institutions financières réglementées. L’approbation des transactions pourrait suivre un processus de consensus prédéfini déterminé par la banque centrale, qui pourrait inclure des privilèges pour la banque centrale tels que les pouvoirs de «veto» ou la visibilité des transactions. Il est également possible de développer un système DLT dans lequel la banque centrale reste le seul nœud de validation tout en bénéficiant d’autres avantages liés au DLT. »

L’impact des stablecoins sur le développement des CBDC

Les efforts mondiaux et les discussions autour du développement des CBDC sont de plus en plus courants. Beaucoup pensent que les pièces stables – et la Balance de Facebook en particulier – ont incité les banques centrales à se rendre compte qu’à l’ère numérique, le public s’attend à des paiements numériques bon marché et instantanés..

Plus tôt ce mois-ci, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a également déclaré qu’elle soutenait l’implication active de la banque dans le développement d’une CBDC, en particulier pour répondre à la demande de paiements transfrontaliers plus rapides et moins chers..

Mike Owergreen Administrator
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