Bancors bevorstehendes V2-Upgrade zur Lösung von “DeFis schmutzigem kleinen Geheimnis”

Am 29. April enthüllte das Bancor (BNT) -Projekt seine Pläne für das V2-Upgrade seiner Plattform. Die Überarbeitung befasst sich mit einigen der wichtigsten Usability-Probleme, die das Projekt seit seinem Start im Jahr 2018 geplagt haben.

Mit Bancor V2, dessen Einführung für das zweite Quartal 2020 geplant ist, hat das Team nach Ansicht des Teams mehrere Risiken gelöst, die Liquiditätsanbietern für seine Plattform entstehen. Bancor arbeitet über automatisierte Market Maker. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, ein Auftragsbuch zu führen. Stattdessen stützt es sich auf Liquiditätspools und einen Preisrutschmechanismus, um natürliche Preisschwankungen nachzuahmen.

Liquiditätsanbieter verdienen Handelsgebühren, erleiden jedoch in vielen Fällen einen „unbeständigen Verlust“, der den Wert ihrer eingesetzten Liquidität mindert.

Nate Hindman, Leiter Wachstum bei Bancor, sagte gegenüber Cointelegraph, dass dies geschieht, wenn sich die relativen Preise für zwei Token ändern. Er erklärte anhand eines Beispiels:

„Wenn der Preis der ETH im Vergleich zum DAI steigt, haben Arbitrageure im Wesentlichen die Möglichkeit, den Pool auszugleichen. Und das kann zu unbeständigen Verlusten führen. “

Da sich der relative Wert jeder Seite des Pools ändert, kann der anfängliche Einsatz eines Benutzers einen anderen Prozentsatz des gesamten Pools ausmachen, insbesondere wenn es sich ursprünglich um eine stabile Münze handelte. Der Benutzer würde somit weniger Geld abheben, als er eingegeben hat.

Ein weiteres Problem, das die Akzeptanz von Bancor einschränkte, war die Notwendigkeit, dass Projekte sein Netzwerk-Token erwerben mussten. Viele Benutzer standen vor einem Dilemma, wie Hindman feststellte:

“Viele Liquiditätsanbieter möchten nicht ihre Long-Position verlieren oder Token-Projekte, die sehr reich an eigenen Token sind, einige dieser Token nicht unbedingt in BNT umwandeln.”

Die Chainlink-Lösung

Die Lösung für beide Probleme bestand darin, ein von Chainlink (LINK) bereitgestelltes Preisorakel zu verwenden. Das Orakel kann als Krücke beschrieben werden, auf die sich Bancor stützen kann, wenn die relative Liquidität zwischen verschiedenen Token ausgeglichen wird.

Wie Hindman erklärte, “erlaubt es Bancor, diese gebundenen Reservepools aufzubauen, in denen die relativen Reservewerte nicht geändert werden.” In diesen gebundenen Pools löst jede Konvertierung einen Orakelaufruf aus. Diese „gleichen die Liquiditätspools aus“ entsprechend dem relativen Beitrag jedes Benutzers.

Das Problem des unbeständigen Verlusts besteht nicht bei „stabilen“ Paaren, z. B. bei Konvertierungen zwischen verschiedenen stabilen Münzen oder umhüllten und entpackten Versionen desselben Tokens. Die Chainlink-Integration reduziert somit das Risiko für Liquiditätsanbieter, die sonst durch den Einsatz Geld verlieren könnten.

Orakel sind in vielen dezentralen Finanz- oder DeFi-Produkten enthalten. Viele dieser Projekte haben jedoch eigene proprietäre Versionen erstellt. Asaf Shachaf, Produktleiter von Bancor, erklärte, warum sich das Team für einen Partner von Drittanbietern, Chainlink, entschieden hat:

„Wir sind Experten für Liquiditätspools. Hier liegt unser Fokus und was wir am besten können. Chainlink sind Experten für Orakel. Sie wissen, wie man Orakel macht, die […] widerstandsfähiger gegenüber Marktveränderungen sind. “

Erleichterung des Aufstiegs des automatisierten Austauschs

Hindman bezeichnete das unbeständige Verlustproblem als “DeFis schmutziges kleines Geheimnis”. Er behauptete, dass auch die Konkurrenten von Bancor wie Uniswap unter denselben Problemen leiden.

Laut dem Team werden drei Hauptfunktionen von Bancor V2 dazu beitragen, diese Art des Austauschs populärer zu machen. Während die Beseitigung des unbeständigen Verlusts und die Exposition gegenüber mehreren Token erwähnt wurden, ist ein drittes Problem das übermäßige Verrutschen der Benutzer.

Bancor löste dieses Problem durch Hinzufügen eines Verstärkungskoeffizienten. Dies reduziert den Schlupf im Verhältnis zum Gesamtwert im Liquiditätspool.

Dieser Ansatz birgt jedoch seine eigenen Risiken, da er dazu führen kann, dass der Liquiditätspool vollständig entleert wird. Aus diesem Grund wurde es bisher nur in stabilen Pools verwendet, wie Shachaf erklärte:

„Dieses Risiko wird beseitigt, wenn Sie es in„ Stable-to-Stable “-Pools aufnehmen, da Sie wissen, dass der Preis des Tokens immer der gleiche ist. Es strebt immer wieder den gleichen Wert an. “

Mit Bancor V2 kann es dank der Orakel-Integration auch für flüchtige Paare verwendet werden.

Wie Hindman offenbarte, war das Marktfeedback im Umgang mit Benutzern oder Institutionen aufgrund dieser „geheimen“ Probleme nicht sehr positiv, betonte jedoch, dass sie nicht nur für Bancor gelten. Er schloss:

„Wir erwarten und hoffen, dass dieses [V2-Upgrade] dem Protokoll Tonnen mehr Liquidität verleiht. Und dass wir diese Gespräche nicht über unbeständige Verluste oder die Bereitstellung von Liquidität führen müssen und zusätzlich einen weiteren Token halten müssen. “

Zukünftig wird Bancor auch in Kreditvergabeprotokolle integriert, um Liquidität bereitzustellen und weitere Gewinne zu erzielen. Dies würde die Opportunitätskosten für die Beteiligung an Bancor senken, sagte Hindman.

In einer früheren Version dieses Artikels wurde fälschlicherweise angegeben, dass der Verstärkungsfaktor für den Schlupf nur auf stabile Token-Pools angewendet wird.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map